本文關(guān)鍵詞：基于動(dòng)態(tài)利率風(fēng)險(xiǎn)免疫銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型

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【摘要】：動(dòng)態(tài)利率資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化管理模型,是在利率市場化的基礎(chǔ)上,利用動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期構(gòu)建的優(yōu)化管理模型。依據(jù)模型規(guī)劃結(jié)果,實(shí)現(xiàn)對銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目優(yōu)化配置,進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理決策,以實(shí)現(xiàn)對利率風(fēng)險(xiǎn)控制。本文以動(dòng)態(tài)持續(xù)期缺口的控制條件為約束進(jìn)行多資產(chǎn)和多負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)控制,通過建立線性規(guī)劃模型來進(jìn)行銀行資產(chǎn)的最優(yōu)配置。本論文的主要研究內(nèi)容如下：(1)通過引進(jìn)隨時(shí)間變化的動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期計(jì)算資產(chǎn)和負(fù)債的動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期,進(jìn)行銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量。(2)通過以銀行資產(chǎn)收益最大為目標(biāo)函數(shù),以動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期缺口免疫為主要約束條件,輔以監(jiān)管的流動(dòng)性約束匹配銀行的資產(chǎn)負(fù)債,構(gòu)建對比模型,進(jìn)一步分析動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期缺口對利率風(fēng)險(xiǎn)免疫效果。本文的創(chuàng)新與特色：其一是,通過引進(jìn)隨時(shí)間變化的動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期參數(shù)構(gòu)造利率風(fēng)險(xiǎn)控制條件,建立了控制利率風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型。改變了現(xiàn)有研究忽略利率動(dòng)態(tài)變化、進(jìn)而忽略平均持續(xù)期動(dòng)態(tài)變化的弊端。事實(shí)上,利率的動(dòng)態(tài)變化必然引起平均持續(xù)期的變動(dòng),忽略利率變動(dòng)的免疫條件是無法高精度地控制資產(chǎn)配置的利率風(fēng)險(xiǎn)的。其二是,通過以銀行資產(chǎn)收益最大為目標(biāo)函數(shù),以動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期缺口免疫為主要約束條件,輔以監(jiān)管的流動(dòng)性約束匹配銀行的資產(chǎn)負(fù)債,回避了利率風(fēng)險(xiǎn)對銀行所有者權(quán)益的影響,避免了利率變動(dòng)對銀行資產(chǎn)所有者帶來的損害。
【關(guān)鍵詞】：資產(chǎn)負(fù)債管理 動(dòng)態(tài)持續(xù)期 利率風(fēng)險(xiǎn) 線性規(guī)劃 CIR模型
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F832.33;F830.42
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 緒論9-19
• 1.1 研究背景和意義9-10
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀10-15
• 1.2.1 銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化管理研究現(xiàn)狀10-12
• 1.2.2 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)研究現(xiàn)狀12-14
• 1.2.3 利率期限結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)模型研究現(xiàn)狀14-15
• 1.2.4 現(xiàn)有研究存在的問題與解決問題思路15
• 1.3 研究內(nèi)容與研究框架15-18
• 1.3.1 研究內(nèi)容15-16
• 1.3.2 技術(shù)路線16-17
• 1.3.3 研究框架17-18
• 1.4 模型特色與創(chuàng)新18-19
• 1.4.1 模型實(shí)證的特色與創(chuàng)新18
• 1.4.2 研究存在的不足18-19
• 2 銀行資產(chǎn)負(fù)債管理概述19-30
• 2.1 銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論19-22
• 2.1.1 銀行資產(chǎn)管理理論19-21
• 2.1.2 銀行負(fù)債管理理論21
• 2.1.3 銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論21-22
• 2.2 銀行資產(chǎn)負(fù)債管理原則與方法22-30
• 2.2.1 銀行資產(chǎn)負(fù)債管理原則22-23
• 2.2.2 銀行資產(chǎn)管理方法23-24
• 2.2.3 銀行負(fù)債管理方法24-25
• 2.2.4 銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方法25-30
• 3 銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理理論與模型30-35
• 3.1 利率風(fēng)險(xiǎn)含義與類型30-31
• 3.1.1 利率風(fēng)險(xiǎn)的含義30
• 3.1.2 利率風(fēng)險(xiǎn)的類型30-31
• 3.2 利率期限結(jié)構(gòu)理論31-33
• 3.2.1 預(yù)期理論32
• 3.2.2 流動(dòng)性偏好理論32
• 3.2.3 市場分割理論32-33
• 3.3 基于利率風(fēng)險(xiǎn)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模型33-35
• 3.3.1 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VAR管理33
• 3.3.2 情景模擬分析33-34
• 3.3.3 壓力測試34-35
• 4 動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期模型構(gòu)建35-58
• 4.1 動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期模型構(gòu)建原理35-39
• 4.1.1 科學(xué)問題的性質(zhì)35
• 4.1.2 股東權(quán)益變動(dòng)與持續(xù)期模型之間的關(guān)系35-36
• 4.1.3 傳統(tǒng)的持續(xù)期模型原理36
• 4.1.4 NS靜態(tài)曲線擬合模型原理36-37
• 4.1.5 Vasicek模型基本原理37-38
• 4.1.6 CIR模型基本原理38-39
• 4.2 動(dòng)態(tài)利率期限結(jié)構(gòu)模型參數(shù)估計(jì)39-40
• 4.3 動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期模型構(gòu)建40-44
• 4.4 應(yīng)用實(shí)例44-56
• 4.4.1 銀行基本數(shù)據(jù)44-45
• 4.4.2 市場利率曲線擬合45-48
• 4.4.3 動(dòng)態(tài)利率期限結(jié)構(gòu)參數(shù)估計(jì)48-52
• 4.4.4 動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期計(jì)算52-56
• 4.5 本章小結(jié)56-58
• 5 基于動(dòng)態(tài)利率風(fēng)險(xiǎn)控制的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型構(gòu)建58-66
• 5.1 目標(biāo)函數(shù)構(gòu)建58
• 5.2 動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期缺口免疫條件的構(gòu)建58
• 5.3 流動(dòng)性約束條件的構(gòu)建58-60
• 5.4 應(yīng)用實(shí)例60-63
• 5.4.1 目標(biāo)函數(shù)建立60
• 5.4.2 動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期缺口免疫條件建立60
• 5.4.3 流動(dòng)性約束條件建立60-62
• 5.4.4 模型求解62-63
• 5.5 對比模型配置效果分析63-65
• 5.5.1 動(dòng)態(tài)利率持續(xù)期模型資產(chǎn)配置效果分析63-64
• 5.5.2 對比持續(xù)期模型資產(chǎn)配置效果分析64-65
• 5.6 本章小結(jié)65-66
• 結(jié)論66-67
• 參考文獻(xiàn)67-70
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況70-71
• 致謝71-72

【參考文獻(xiàn)】

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1 寧U喢，

本文編號：873226