發(fā)布時間：2017-09-15 13:13

  本文關(guān)鍵詞：我國金融市場間動態(tài)相關(guān)及風(fēng)險傳染的異化分析

  更多相關(guān)文章： 牛市 熊市 動態(tài)相關(guān) 風(fēng)險傳染

【摘要】：基于不同市態(tài)下我國股市、債市及匯市指數(shù)收益數(shù)據(jù)分析了三者間的動態(tài)相關(guān)及波動溢出效應(yīng),并對相應(yīng)溢出風(fēng)險作了量化測度,結(jié)論表明:不同市態(tài)下,三個金融市場間的動態(tài)關(guān)聯(lián)性及波動溢出效應(yīng)存在明顯的異化現(xiàn)象。股市與債市間的波動溢出效應(yīng)較弱,匯市的波動更多受債市信息的影響。相關(guān)金融市場間存在風(fēng)險傳染,其波動溢出效應(yīng)不但增加了單市場的風(fēng)險,同時也增加了組合風(fēng)險;不考慮市場間的波動溢出效應(yīng)將低估市場風(fēng)險。
【作者單位】： 廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系;廈門大學(xué)金融系;
【關(guān)鍵詞】： 牛市 熊市 動態(tài)相關(guān) 風(fēng)險傳染
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項目“投資者風(fēng)險偏好:度量與應(yīng)用”(項目編號:71101121)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言及相關(guān)文獻述評經(jīng)濟全球化的推進無疑使得各地金融市場間的聯(lián)系愈發(fā)緊密,一地金融市場的波動也日趨受到其他金融市場波動的影響,即所謂的“波動溢出”現(xiàn)象。我國金融市場間的時變相關(guān)性及其波動溢出效應(yīng)的存在不可避免地對投資組合的風(fēng)險管理與資產(chǎn)定價產(chǎn)生影響。不

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3 李U，

本文編號：856731