本文關(guān)鍵詞：中美國(guó)債收益率相關(guān)性檢驗(yàn)

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【摘要】：國(guó)債市場(chǎng)是一國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分,其對(duì)于金融資產(chǎn)定價(jià),以及貨幣政策有效性的發(fā)揮具有極為重要的影響。在開放經(jīng)濟(jì)條件下,為檢驗(yàn)中美國(guó)債市場(chǎng)的相關(guān)性,論文建立了向量自回歸分布滯后模型,并依據(jù)2002年1月—2012年12月間中美國(guó)債市場(chǎng)1年期和10年期國(guó)債收益率數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果表明:在短期國(guó)債市場(chǎng)中,2008年金融危機(jī)爆發(fā)前,美國(guó)國(guó)債收益率波動(dòng)對(duì)中國(guó)國(guó)債收益率總體呈現(xiàn)正向影響,而中國(guó)國(guó)債收益率的波動(dòng)則對(duì)美國(guó)國(guó)債收益率具有相對(duì)較弱的負(fù)向影響;金融危機(jī)爆發(fā)后,中國(guó)國(guó)債收益率波動(dòng)的溢出效應(yīng)明顯增強(qiáng),且兩國(guó)國(guó)債收益率呈現(xiàn)出正向的關(guān)聯(lián)。在中長(zhǎng)期國(guó)債市場(chǎng)中,中美兩國(guó)國(guó)債收益率并未表現(xiàn)出明顯的相關(guān)性�；趯�(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果,論文從中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)特征出發(fā),提出了一系列推進(jìn)中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展的建議。
【作者單位】： 南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;南京曉莊學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 國(guó)債收益率 相關(guān)性 沖擊效應(yīng)
【基金】：江蘇省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“破解江蘇科技型企業(yè)融資難問題研究”(項(xiàng)目號(hào):13YEA001) 江蘇省教育廳重點(diǎn)項(xiàng)目“江蘇民間金融風(fēng)險(xiǎn)形成、傳染和治理機(jī)制研究”(項(xiàng)目號(hào):2013ZDIXM013) 江蘇省高�！扒嗨{(lán)工程”資助項(xiàng)目(201027)
【分類號(hào)】：F832.5;F837.12;F224
【正文快照】： 一、引言在國(guó)債交易活躍的金融市場(chǎng)中,國(guó)債收益率對(duì)于貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的形成至關(guān)重要,同時(shí)在金融資產(chǎn)定價(jià)過程中也居于核心地位。2007年,美國(guó)爆發(fā)了次貸危機(jī),并演化成國(guó)際金融危機(jī),導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債收益率波動(dòng)加大;2009年12月以來(lái),由于惠譽(yù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相繼下調(diào)

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 胡歆悅;中國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

2 劉淑紅;物流中心功能區(qū)布局方法研究[D];吉林大學(xué);2006年

3 周真;獨(dú)立董事制度與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見相關(guān)性的實(shí)證研究[D];湖南大學(xué);2008年

4 李蕾;人力資本投資與西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系研究[D];西北大學(xué);2009年

5 檀建濤;上市公司獨(dú)立董事制度與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的實(shí)證研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

6 梁昌紅;中美行業(yè)股指相關(guān)性及其影響因素研究[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

7 李媛;獨(dú)立董事變更與審計(jì)意見類型相關(guān)性的實(shí)證研究[D];暨南大學(xué);2008年

8 吳獻(xiàn)中;資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)性研究[D];湖南大學(xué);2008年

9 關(guān)印;公用事業(yè)類上市公司治理績(jī)效研究[D];同濟(jì)大學(xué);2007年

10 劉金梅;陜西省人力資本與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究[D];西北大學(xué);2008年

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本文編號(hào)：848410