本文關(guān)鍵詞：中國(guó)市場(chǎng)利率的形成機(jī)制及其影響因素研究

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【摘要】：利率作為市場(chǎng)資金要素的價(jià)格,會(huì)影響到金融市場(chǎng)資源配置、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)運(yùn)行效率等多個(gè)方面,它深刻地影響著一個(gè)國(guó)家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)和對(duì)外經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。所以利率是否準(zhǔn)確地反映了資金供求會(huì)在很大程度上影響一個(gè)國(guó)家的金融資源配置效率。利率市場(chǎng)化作為金融發(fā)展理論的重要內(nèi)容,自該理論被提出以來(lái)一直被認(rèn)為能夠提高金融資源配資效率、改善價(jià)格結(jié)構(gòu)�？v觀國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì),利率市場(chǎng)化改革通常可以完善一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),提升該國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)的地位。因此利率市場(chǎng)化改革關(guān)乎全局,深入了解市場(chǎng)利率的形成機(jī)制及其影響因素也是經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)期面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。本文首先回顧了各階段的利率決定與形成機(jī)制的理論分析。利率決定機(jī)制主要包括了古典利率決定理論、凱恩斯理論決定理論、可貸資金理論、IS-LM模型以及CIR模型,利率形成機(jī)制分為了非均衡利率形成機(jī)制和市場(chǎng)利率形成機(jī)制兩部分。在理論分析的基礎(chǔ)上,本文對(duì)中國(guó)市場(chǎng)利率形成機(jī)制及影響因素的現(xiàn)實(shí)考察,首先梳理了我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程以及每個(gè)階段取得的成就;其次指出了中國(guó)市場(chǎng)化利率形成機(jī)制現(xiàn)存的一些問(wèn)題,包括存在預(yù)算軟約束、基準(zhǔn)利率非市場(chǎng)化、商業(yè)銀行定價(jià)能力不高、銀行業(yè)存在市場(chǎng)壟斷等;最后結(jié)合上述現(xiàn)實(shí)考察和第二章的利率分析,認(rèn)為決定中國(guó)市場(chǎng)利率的因素包括市場(chǎng)和非市場(chǎng)兩方面。在以上分析的基礎(chǔ)上,本文利用2007年第4季度到2015年第3季度13個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù),采用主成分分析法、協(xié)整檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)函數(shù)等方法對(duì)市場(chǎng)化利率影響因素的實(shí)證分析。根據(jù)實(shí)證結(jié)果,本文認(rèn)為基準(zhǔn)利率非市場(chǎng)化是影響我國(guó)市場(chǎng)利率形成機(jī)制的最大問(wèn)題,同時(shí)國(guó)企預(yù)算軟約束、銀行業(yè)市場(chǎng)壟斷也制約著我國(guó)市場(chǎng)利率的形成。最后對(duì)本文得出的結(jié)論進(jìn)行了闡述,并從市場(chǎng)化利率形成機(jī)制的現(xiàn)狀和回歸模型中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題出發(fā),提出了合理的建議。我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)入新的階段,但國(guó)內(nèi)關(guān)于市場(chǎng)化利率形成機(jī)制的研究大多停留在研究與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的相關(guān)關(guān)系上。本文將一些制度性因素和定性因素納入考慮范圍,為研究市場(chǎng)利率形成機(jī)制提供了新的視角。
【關(guān)鍵詞】：利率市場(chǎng)化 市場(chǎng)利率形成機(jī)制 主成分分析 協(xié)整分析
【學(xué)位授予單位】：湘潭大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F822.0
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 引言9-18
• 1.1 選題背景及意義9
• 1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述9-15
• 1.2.1 關(guān)于利率形成機(jī)制的研究10
• 1.2.2 關(guān)于市場(chǎng)利率影響因素的研究10-13
• 1.2.3 關(guān)于市場(chǎng)化利率的對(duì)策研究13-15
• 1.3 研究思路及方法15-16
• 1.4 研究?jī)?nèi)容及框架16
• 1.5 本文創(chuàng)新與不足16-18
• 第2章 利率形成機(jī)制及影響因素的理論分析18-28
• 2.1 利率形成機(jī)制的理論分析18-21
• 2.1.1 非市場(chǎng)化利率的形成機(jī)制18-20
• 2.1.2 市場(chǎng)化利率的形成機(jī)制20-21
• 2.2 不同利率理論的利率影響因素分析21-28
• 2.2.1 古典利率理論的利率決定因素22
• 2.2.2 凱恩斯的利率決定理論22-23
• 2.2.3 馬克思利率理論的利率決定因素23-24
• 2.2.4 可貸資金理論中的利率決定因素24-25
• 2.2.5 IS-LM模型中的利率決定因素25-26
• 2.2.6 CIR模型中的利率決定因素26-28
• 第3章 中國(guó)市場(chǎng)化利率形成機(jī)制的現(xiàn)實(shí)考察28-43
• 3.1 利率市場(chǎng)化進(jìn)程28-30
• 3.2 中國(guó)市場(chǎng)化利率形成機(jī)制存在的主要問(wèn)題30-35
• 3.3 中國(guó)市場(chǎng)化利率形成機(jī)制的影響因素35-43
• 3.3.1 市場(chǎng)因素35-39
• 3.3.2 非市場(chǎng)類因素39-43
• 第4章 中國(guó)市場(chǎng)化利率影響因素的實(shí)證分析43-62
• 4.1 方法與理論43-46
• 4.1.1 主成分分析43-46
• 4.2 指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)來(lái)源46-47
• 4.3 描述性統(tǒng)計(jì)47-48
• 4.4 主成分分析48-53
• 4.5 回歸分析53-60
• 4.5.1 模型構(gòu)建53
• 4.5.2 單位根檢驗(yàn)53-54
• 4.5.3 協(xié)整檢驗(yàn)54-56
• 4.5.4 格蘭杰因果檢驗(yàn)56
• 4.5.5 向量誤差修正模型56-57
• 4.5.6 脈沖響應(yīng)函數(shù)57-59
• 4.5.7 方差分解59-60
• 4.6 實(shí)證結(jié)果分析60-62
• 第5章 完善中國(guó)市場(chǎng)化利率形成機(jī)制的政策建議62-65
• 5.1 培育市場(chǎng)化的基準(zhǔn)利率62
• 5.2 加快國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)機(jī)制改革，硬化預(yù)算約束62-63
• 5.3 放松銀行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，，完善存款保險(xiǎn)制度63
• 5.4 提高商業(yè)銀行定價(jià)能力63-65
• 參考文獻(xiàn)65-67
• 致謝67-68
• 個(gè)人簡(jiǎn)歷、在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及研究成果68

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：837210