本文關(guān)鍵詞：多資產(chǎn)波動(dòng)序列日內(nèi)共同周期結(jié)構(gòu)研究

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【摘要】：利用靈活傅里葉變換回歸(FFF)方法對中國股票市場多資產(chǎn)波動(dòng)序列建立日內(nèi)周期模型,并利用典型相關(guān)的假設(shè)檢驗(yàn)和多元信息準(zhǔn)則來確定波動(dòng)序列共同周期成分的數(shù)目和周期元素的數(shù)目.實(shí)證分析表明:1)通過對中國上證8只銀行股票146d的5min數(shù)據(jù)分析,發(fā)現(xiàn)有3個(gè)共同周期成分可以描述日內(nèi)波動(dòng),并且利用共同周期成分預(yù)測未來波動(dòng)優(yōu)于時(shí)間序列模型的預(yù)測效果;2)通過對不同抽樣尺寸下的對比研究發(fā)現(xiàn),5min抽樣頻率的波動(dòng)序列更適合用降秩方法來確定共同周期成分.
【作者單位】： 北京師范大學(xué)政府管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 多資產(chǎn) 波動(dòng)序列 共同周期成分 日內(nèi)周期結(jié)構(gòu)
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目(2012LZD01)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 隨著信息技術(shù)的發(fā)展,基于高頻數(shù)據(jù)的金融資產(chǎn)波動(dòng)率研究成為金融領(lǐng)域研究的熱點(diǎn).金融資產(chǎn)波動(dòng)率是金融市場資本資產(chǎn)定價(jià)、資產(chǎn)組合配置以及風(fēng)險(xiǎn)管理的核心.基于高頻數(shù)據(jù)的金融資產(chǎn)波動(dòng)率與低頻波動(dòng)有不同的統(tǒng)計(jì)特征,其呈現(xiàn)出的隨機(jī)時(shí)間間隔、日內(nèi)周期結(jié)構(gòu)、波動(dòng)聚集性、長記憶

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：816590