本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率對(duì)出口價(jià)格的傳遞效應(yīng)——考慮預(yù)期與結(jié)構(gòu)變化的分析

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【摘要】：本文通過一個(gè)不完全競爭條件下的兩期動(dòng)態(tài)模型,分析了預(yù)期對(duì)匯率出口價(jià)格傳遞效應(yīng)的影響,研究表明匯率預(yù)期會(huì)通過價(jià)格效應(yīng)和替代效應(yīng)兩個(gè)渠道影響出口需求和價(jià)格,且在持續(xù)性單向匯率預(yù)期和雙向匯率預(yù)期下,匯率預(yù)期傳遞效應(yīng)存在明顯差異。實(shí)證檢驗(yàn)中,本文利用Bai and Perron(1998,2003)提出的多重結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)檢驗(yàn)方法分析了人民幣匯率及預(yù)期對(duì)中國出口價(jià)格的傳遞效應(yīng)。結(jié)果顯示:在1999年至2012年間,人民幣匯率、匯率預(yù)期及其他因素與出口價(jià)格之間的關(guān)系出現(xiàn)了三次結(jié)構(gòu)性變化;2005年匯改后,市場對(duì)人民幣存在單向升值預(yù)期的階段,匯率預(yù)期的替代效應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)地位,在其他階段匯率預(yù)期的價(jià)格效應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院金融系;
【關(guān)鍵詞】： 匯率傳遞 匯率預(yù)期 結(jié)構(gòu)變化
【基金】：教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目(編號(hào)12JZD029) “中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金” 武漢大學(xué)“70后學(xué)術(shù)學(xué)者計(jì)劃”資助 武漢大學(xué)自主科研項(xiàng)目(人文社會(huì)科學(xué))研究成果
【分類號(hào)】：F832.6;F224;F752.62
【正文快照】： 一、引言1994年以來,中國在匯率水平和匯率政策方面進(jìn)行了多次調(diào)整,人民幣匯率也引起了國際社會(huì)的廣大關(guān)注,尤其是進(jìn)入21世紀(jì)以后,中國的國際收支持續(xù)出現(xiàn)大額順差,人民幣開始不斷面臨來自歐美各國要求升值的壓力和市場的升值預(yù)期。2005年7月人民幣開始了實(shí)際的升值之旅,而人

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本文編號(hào)：814553