本文關(guān)鍵詞：基于DEA模型的開放式基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)研究

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【摘要】：基金在國際金融市場(chǎng)上具有很重要的地位,它分為很多種,比如開放式的、封閉式的、指數(shù)的等等。其中開放式基金是當(dāng)今國際市場(chǎng)上是龍頭老大,在一些國家和地區(qū)80%以上的數(shù)量都是開放式基金。與封閉式基金等其他基金品種相比,開放式基金在很多方面具有天然的優(yōu)勢(shì),比如開放式基金可以隨時(shí)贖回,開放式基金披露給投資者的信息比其他基金類型多,可以讓投資者放心投資。幾十年來,開放式基金在全球的發(fā)展速度超乎想象。我國的第一只開放式基金華安創(chuàng)新于2001年成立,如今,我國已擁有2733只開放式基金,其中股票型基金431只,債券型基金768只,混合型基金1461只,其中天弘基金的成績尤為矚目,它的資產(chǎn)管理規(guī)模已超過一萬億,規(guī)模超過一千億的基金也有很多,如此高速的發(fā)展,使得其他行業(yè)無法替代基金業(yè)的發(fā)展。基金業(yè)不斷推陳出新,新的基金產(chǎn)品像雨后春筍般出現(xiàn),再加上各大基金管理公司之間的競爭越來越激烈,因此有必要對(duì)開放式基金的業(yè)績進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),給投資者、基金管理者等提供一個(gè)可參考的建議,為他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),從而獲取更多的收益作出評(píng)價(jià)研究。本文創(chuàng)新性地采用了因子分析法與DEA方法相結(jié)合的評(píng)價(jià)方法,對(duì)開放式基金的業(yè)績作出綜合評(píng)價(jià),比如效率分析、參考集合分析與差額變數(shù)分析,為投資者選擇基金提供寶貴意見。本文選取在2014年前成立的開放式基金的數(shù)據(jù),時(shí)間段選取2014年1月至2015年12月,上證指數(shù)從2014年1月的1991點(diǎn)到2014年7月的2201點(diǎn)之間震蕩徘徊,接著從2014年8月的2185點(diǎn)上漲到2015年6月的5166點(diǎn),然后下跌到2015年12月的3539點(diǎn),上證指數(shù)有漲有跌有震蕩,對(duì)開放式基金的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的參考性起著很大的作用,然后選取32只股票型開放式基金的反映其收益、風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用、基金經(jīng)理人的選證能力的8個(gè)基金指標(biāo),用因子分析法選出四個(gè)主因子,作為DEA方法的輸入輸出指標(biāo),然后采用DEA的兩個(gè)模型—CCR模型和BCC模型對(duì)基金的輸入與輸出指標(biāo)進(jìn)行全面業(yè)績?cè)u(píng)價(jià),選取的評(píng)價(jià)方法方法有效率分析、參考集合分析、差額變數(shù)分析等。本文用到的軟件有Excel軟件、R軟件、SPSS17軟件、DEAP2.1線性規(guī)劃分析軟件,數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)、通達(dá)信金融終端、晨星網(wǎng)、中國基金網(wǎng)、新浪財(cái)經(jīng)等等
【關(guān)鍵詞】：開放式基金 因子分析 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià) 效率
【學(xué)位授予單位】：重慶大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 中文摘要3-4
• 英文摘要4-8
• 1 緒論8-12
• 1.1 選題背景與研究意義8-9
• 1.1.1 選題背景8-9
• 1.1.2 研究意義9
• 1.2 國內(nèi)外基金業(yè)績研究現(xiàn)狀9-11
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀9-10
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀10-11
• 1.3 本文的主要內(nèi)容11-12
• 2 因子分析法12-14
• 2.1 因子分析法簡單介紹12
• 2.2 因子分析法的步驟12-14
• 3 DEA模型應(yīng)用于基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的研究14-18
• 3.1 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法14-15
• 3.1.1 DEA的思想14
• 3.1.2 DEA的特點(diǎn)14-15
• 3.2 評(píng)價(jià)基金業(yè)績的指標(biāo)15-16
• 3.2.1 基金風(fēng)險(xiǎn)15
• 3.2.2 基金經(jīng)理選證能力15
• 3.2.3 基金費(fèi)用15
• 3.2.4 基金收益15-16
• 3.3 DEA方法的基本模型16-18
• 3.3.1 CCR模型16
• 3.3.2 BCC模型16-18
• 4 數(shù)據(jù)選取與分析展示18-31
• 4.1 基金數(shù)據(jù)的選取18-19
• 4.2 基金數(shù)據(jù)因子分析的結(jié)果展示19-23
• 4.3 CCR模型分析基金數(shù)據(jù)23-26
• 4.3.1 產(chǎn)出角度分析23-26
• 4.3.2 投入角度分析26
• 4.4 BCC模型分析基金數(shù)據(jù)26-31
• 4.4.1 產(chǎn)出角度分析26-30
• 4.4.2 投入角度分析30-31
• 5 實(shí)證結(jié)果分析與展望31-36
• 5.1 效率分析31-33
• 5.2 參考集合分析33-34
• 5.3 差額變數(shù)分析34-35
• 5.4 結(jié)論與展望35-36
• 致謝36-37
• 參考文獻(xiàn)37-38

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王敏;;基于因子分析的濟(jì)南市軟件產(chǎn)業(yè)競爭力評(píng)價(jià)[J];山東行政學(xué)院.山東省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2010年06期

2 藺全錄;孟毅;;基于因子分析法的中小化工企業(yè)核心競爭力評(píng)價(jià)研究[J];企業(yè)導(dǎo)報(bào);2013年22期

3 翟航;周俊;李世梅;張丹;辛欣;;因子分析法在污染源解析方面的應(yīng)用[J];中國環(huán)境管理;2014年01期

4 尹子民,羅麗兮;因子分析在企業(yè)增長方式評(píng)價(jià)中的應(yīng)用[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2000年04期

5 高素英,金浩;因子分析在市場(chǎng)問卷調(diào)查分析中的應(yīng)用[J];河北工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2003年05期

6 李升學(xué),康彥彥;我國各地區(qū)企業(yè)融資差異的多變量因子分析[J];山東農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2003年03期

7 楊淼P，

本文編號(hào)：803730