本文關(guān)鍵詞：構(gòu)建基于年報(bào)的小股東權(quán)益保護(hù)程度指標(biāo)體系研究

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【摘要】：隨著上市公司分散股權(quán)結(jié)構(gòu)向集中股權(quán)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變,公司治理的核心問題已經(jīng)不再是傳統(tǒng)管理者與所有者之間的利益沖突,取而代之的是集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下大、小股東之間產(chǎn)生的利益沖突。證券市場(chǎng)中的小股東數(shù)量眾多,要實(shí)現(xiàn)保護(hù)全體股東權(quán)益的目標(biāo),就要以有效保護(hù)小股東的權(quán)益為根本出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。然而,我國(guó)小股東作為證券市場(chǎng)的弱勢(shì)群體,權(quán)益屢遭侵害。因此,研究小股東權(quán)益保護(hù)對(duì)于維持小股東的投資意愿和證券市場(chǎng)的健康發(fā)展具有重要意義。本文依據(jù)投資者保護(hù)理論和利益侵占假說(shuō),以上市公司年報(bào)為信息來(lái)源,以2011—2014年我國(guó)全部上市公司為樣本,構(gòu)建小股東權(quán)益保護(hù)程度指標(biāo)體系。年報(bào)是關(guān)于上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況及其他情況的年度報(bào)告,它既是上市公司信息披露制度的核心,也是小股東了解公司經(jīng)營(yíng)狀況的直接信息來(lái)源。目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者在小股東權(quán)益保護(hù)方面的研究多從法律建設(shè)等國(guó)家宏觀層面進(jìn)行,小股東很難獲取并掌握測(cè)評(píng)對(duì)其保護(hù)程度的方法。因此,本文以既能全面反映上市公司經(jīng)營(yíng)狀況,又能方便的被小股東獲取的上市公司年報(bào)為切入點(diǎn),構(gòu)建小股東權(quán)益保護(hù)程度指標(biāo)體系。文章在研究上市公司年報(bào)的基礎(chǔ)上,從公司治理、外部監(jiān)督、企業(yè)價(jià)值、小股東權(quán)益受侵害的方式四個(gè)方面,共選取10個(gè)具體指標(biāo),運(yùn)用因子分析法確定各指標(biāo)權(quán)重,構(gòu)建上市公司小股東權(quán)益保護(hù)程度指標(biāo)體系。加入資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)性質(zhì)、所屬行業(yè)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)作為控制變量,通過一元回歸,檢驗(yàn)本文構(gòu)建的小股東權(quán)益保護(hù)程度指標(biāo)體系與上市公司個(gè)股回報(bào)的相關(guān)性。本文最終研究成果體現(xiàn)在構(gòu)建了一個(gè)基于年報(bào)的小股東權(quán)益保護(hù)程度指標(biāo)體系,并對(duì)其有效性進(jìn)行了檢驗(yàn),利用本文設(shè)計(jì)的指標(biāo)體系給上市公司小股東權(quán)益保護(hù)程度進(jìn)行打分,其結(jié)果與次年的個(gè)股回報(bào)呈現(xiàn)很好的正相關(guān)性。小股東可以借助本文設(shè)計(jì)的指標(biāo)體系方便、快捷、自主的衡量上市公司對(duì)其權(quán)益保護(hù)的程度,變“被動(dòng)”的接受保護(hù)為“主動(dòng)”的自我保護(hù)。
【關(guān)鍵詞】：大股東和小股東 股東權(quán)益 股東權(quán)益保護(hù)
【學(xué)位授予單位】：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 1 緒論10-14
• 1.1 選題背景10
• 1.2 研究意義10-11
• 1.3 研究?jī)?nèi)容與研究方法11-13
• 1.4 本文創(chuàng)新點(diǎn)13-14
• 2 文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)14-27
• 2.1 文獻(xiàn)綜述14-22
• 2.1.1 小股東權(quán)益保護(hù)影響因素的研究綜述14-18
• 2.1.2 小股東權(quán)益受侵害的方式研究綜述18-20
• 2.1.3 小股東權(quán)益保護(hù)程度指標(biāo)體系的構(gòu)建研究綜述20-21
• 2.1.4 文獻(xiàn)綜述評(píng)價(jià)21-22
• 2.2 基本概念的界定22-24
• 2.2.1 大股東和小股東的界定22
• 2.2.2 股東權(quán)益22-24
• 2.3 理論基礎(chǔ)24-27
• 2.3.1 代理理論24
• 2.3.2 交易費(fèi)用理論24-25
• 2.3.3 投資者保護(hù)理論25
• 2.3.4 現(xiàn)金股利利益侵占假說(shuō)25-27
• 3 我國(guó)小股東權(quán)益的保護(hù)法規(guī)建設(shè)與其侵害方式、原因27-36
• 3.1 我國(guó)小股東權(quán)益保護(hù)法律的發(fā)展27-29
• 3.2 保護(hù)小股東權(quán)益的法規(guī)體系29-30
• 3.2.1 保護(hù)小股東權(quán)益的核心法律29
• 3.2.2 保護(hù)小股東權(quán)益的公司治理法規(guī)29
• 3.2.3 保護(hù)小股東權(quán)益的財(cái)務(wù)治理法規(guī)29-30
• 3.3 侵害小股東權(quán)益的方式30-32
• 3.3.1 虛假信息披露30
• 3.3.2 大股東占款30-31
• 3.3.3 違規(guī)貸款擔(dān)保31
• 3.3.4 非公平關(guān)聯(lián)交易31
• 3.3.5 不合理股利分配31-32
• 3.4 小股東權(quán)益受侵害的原因32-36
• 3.4.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理32-34
• 3.4.2 公司內(nèi)部治理不完善34
• 3.4.3 信息獲取不對(duì)稱34
• 3.4.4 法制不健全34
• 3.4.5 小股東自身方面原因34-36
• 4 小股東權(quán)益保護(hù)程度指標(biāo)體系的構(gòu)建36-46
• 4.1 上市公司年報(bào)結(jié)構(gòu)與小股東權(quán)益保護(hù)維度36-37
• 4.2 小股東權(quán)益保護(hù)程度指標(biāo)的選取37-39
• 4.2.1 公司治理指標(biāo)37-38
• 4.2.2 外部監(jiān)督指標(biāo)38
• 4.2.3 企業(yè)價(jià)值指標(biāo)38
• 4.2.4 小股東權(quán)益受侵害的方式指標(biāo)38-39
• 4.3 樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源39-40
• 4.4 指標(biāo)體系權(quán)重的確定40-46
• 4.4.1 指標(biāo)體系主因子的提取及其權(quán)重賦予40-42
• 4.4.2 主因子權(quán)重的分解及具體指標(biāo)權(quán)重的確定42-46
• 5 小股東權(quán)益保護(hù)程度指標(biāo)體系的信度檢驗(yàn)46-50
• 5.1 信度檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷脑O(shè)計(jì)及其數(shù)據(jù)來(lái)源46-47
• 5.2 信度檢驗(yàn)回歸結(jié)果的分析47-50
• 6 研究結(jié)論50-53
• 6.1 研究結(jié)論50-51
• 6.2 模型使用說(shuō)明51-52
• 6.3 本文研究不足52-53
• 參考文獻(xiàn)53-57
• 后記57-58
• 攻讀學(xué)位期間取得的科研成果清單58

【相似文獻(xiàn)】

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3 袁懷軍;;論有限責(zé)任公司小股東權(quán)益的保護(hù)[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2007年05期

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5 阮志遠(yuǎn);;小股東權(quán)益保障制度探究[J];知識(shí)經(jīng)濟(jì);2012年01期

6 鮑建南;小股東司法救濟(jì)之我見[J];人民司法;1999年11期

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9 余慧新;;論小股東權(quán)益的保護(hù)[J];中國(guó)集體經(jīng)濟(jì);2014年09期

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3 華強(qiáng);小股東“暴動(dòng)” 欲向大唐電信推舉獨(dú)董[N];華夏時(shí)報(bào);2007年

4 江蘇省張家港市人民法院立案庭庭長(zhǎng) 潘中華;保護(hù)小股東權(quán)益的三點(diǎn)建議[N];中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)報(bào);2004年

5 本報(bào)記者 辛紅;小股東起訴大股東讓法官犯難[N];法制日?qǐng)?bào);2005年

6 本報(bào)記者 田文會(huì);調(diào)理組織機(jī)能 規(guī)范治理結(jié)構(gòu)[N];中華合作時(shí)報(bào);2003年

7 本報(bào)記者　 楊R，

本文編號(hào)：802371