本文關(guān)鍵詞：基于DSGE模型的我國宏觀審慎政策規(guī)則有效性研究——以貸款價值比為視角

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【摘要】：本文基于一個包含了金融部門和金融加速器的多部門DSGE模型,以貸款價值比這一宏觀審慎政策工具為視角,利用貝葉斯估計方法,探討如何有效設(shè)計宏觀審慎政策工具規(guī)則以提高宏觀審慎政策效果。實證分析結(jié)果表明:泰勒形式的貸款價值比規(guī)則優(yōu)于自回歸形式規(guī)則;泰勒形式規(guī)則對資產(chǎn)價格、信貸和GDP等宏觀經(jīng)濟變量做出反應(yīng),都有助于降低系統(tǒng)性風(fēng)險;而同時將信貸和GDP納入規(guī)則是最優(yōu)的貸款價值比政策規(guī)則。
【作者單位】： 華僑大學(xué)經(jīng)濟與金融學(xué)院;中國人民銀行漳州市中心支行;
【關(guān)鍵詞】： 宏觀審慎政策 DSGE 貸款價值比 政策規(guī)則 有效性
【基金】：福建省社會科學(xué)規(guī)劃項目“我國宏觀審慎政策有效性研究”(2013C074)
【分類號】：F832.1;F224
【正文快照】： 一、文獻綜述宏觀經(jīng)濟政策工具規(guī)則的使用向來有基于規(guī)則和相機抉擇的爭議,宏觀審慎政策工具規(guī)則也有此分歧。Suh(2012)認(rèn)為宏觀審慎政策基于規(guī)則使用,將有利于錨定市場參與者對于未來監(jiān)管政策的預(yù)期,而且有利于避免監(jiān)管者在面對政治和市場壓力時執(zhí)行政策產(chǎn)生偏差。Fic(2012)

【參考文獻】

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【相似文獻】

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本文編號：800890