本文關(guān)鍵詞：我國房地產(chǎn)價格與股票價格波動關(guān)系的研究——基于1998-2013年間周度數(shù)據(jù)的實證分析

  更多相關(guān)文章： 房地產(chǎn)價格 股票價格 波動關(guān)系

【摘要】：通過對1998-2013年間商品房價格指數(shù)和上證綜指的周度數(shù)據(jù)實證分析來研究房地產(chǎn)價格和股票價格間的波動關(guān)系,協(xié)整檢驗的結(jié)果表明,我國房地產(chǎn)市場價格與股票市場價格存在長期正向均衡關(guān)系;格蘭杰因果檢驗結(jié)果表明,我國房地產(chǎn)市場價格與股票市場價格存在因果關(guān)系,向量自回歸模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解結(jié)果進一步證實,股票市場價格的變動在這一因果關(guān)系中發(fā)揮主導(dǎo)作用。股票市場價格的變動構(gòu)成了房地產(chǎn)市場價格波動的格蘭杰原因,股票市場價格的波動會對房地產(chǎn)市場價格造成較為持久的影響,房地產(chǎn)市場價格對股票市場價格的波動較為敏感。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 房地產(chǎn)價格 股票價格 波動關(guān)系
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71401188;91324203) 中央財經(jīng)大學(xué)科研創(chuàng)新團隊支持計劃
【分類號】：F299.23;F832.51
【正文快照】： 引言1998年7月,國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進一步深化城鎮(zhèn)住房制度改革加快住房建設(shè)的通知》,這一通知要求穩(wěn)步推進住房商品化、社會化,停止住房實物分配,該通知的發(fā)布標(biāo)志著我國房地產(chǎn)行業(yè)正式邁入市場化發(fā)展的階段,經(jīng)過近16年的市場化發(fā)展,2013年房地產(chǎn)投資額在國民生產(chǎn)中所占的比重

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