本文關(guān)鍵詞：基于我國(guó)重啟國(guó)債期貨數(shù)據(jù)的套利策略研究

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【摘要】：國(guó)債期貨的主要操作策略之一是套利策略,而國(guó)債期貨的套利策略又可分為期現(xiàn)套利和跨期套利兩種。本文從理論模型出發(fā),推導(dǎo)出了適合我國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)的現(xiàn)金流期現(xiàn)套利模型和均衡價(jià)差跨期套利模型。隨后基于我國(guó)于2013年9月6日重啟國(guó)債期貨上市交易以來(lái)的日度數(shù)據(jù),對(duì)上述模型的效果進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)果顯示:我國(guó)國(guó)債期貨套利策略均能獲得可觀的正收益,套利策略在我國(guó)切實(shí)可行。
【作者單位】： 上海交通大學(xué)金融系;
【關(guān)鍵詞】： 國(guó)債期貨 期現(xiàn)套利 跨期套利 均衡基差/價(jià)差
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目《連續(xù)時(shí)間擴(kuò)散模型的計(jì)量檢驗(yàn)及其在利率模型中的應(yīng)用》(基金編號(hào):70971087)的資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F724.5
【正文快照】： 2013年9月6日,中國(guó)金融期貨交易所正式重啟5每年提高1.51%。年期國(guó)債期貨市場(chǎng)。國(guó)債期貨重啟后,為我國(guó)債券市場(chǎng)國(guó)內(nèi)研究方面,由于我國(guó)恢復(fù)國(guó)債期貨交易僅僅投資者提供了一種做空和套保工具,在國(guó)債期貨重啟之一年時(shí)間,國(guó)內(nèi)學(xué)者研究也較為初步,主要集中在兩個(gè)前,我國(guó)債券市場(chǎng)由

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