發(fā)布時(shí)間：2017-08-23 09:26

  本文關(guān)鍵詞：基于同業(yè)拆借的我國(guó)銀行間市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染研究

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【摘要】：在全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇,各國(guó)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與貨幣政策明顯分化的背景下,我國(guó)需要進(jìn)一步采取措施,推進(jìn)金融改革,特別是在銀行間市場(chǎng)交易成員的豐富與交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大,銀行間業(yè)務(wù)往來更為密切與復(fù)雜,我國(guó)的銀行業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)增大的形勢(shì)下,尤其需要加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)的管理。因此,深入研究如何通過金融監(jiān)管有效防范銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文基于2010-2014年70家銀行的同業(yè)拆借數(shù)據(jù),從銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染的信用渠道出發(fā),首先利用最大信息熵法構(gòu)建銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)同業(yè)拆借矩陣,并采用改進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)傳染條件進(jìn)行銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染模擬,得到以下結(jié)論：一是近幾年我國(guó)銀行間市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)逐漸變小,特別是2013-2014年形成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大；二是工商銀行、中國(guó)銀行是我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行,需加強(qiáng)監(jiān)控,同時(shí)需關(guān)注國(guó)家開發(fā)銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行等銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況,以便在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)及時(shí)切斷風(fēng)險(xiǎn)傳染源頭。此外,城市商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)傳染較為脆弱,容易受到傳染并積聚風(fēng)險(xiǎn),擴(kuò)大傳染的效應(yīng),也需加強(qiáng)關(guān)注；三是多家銀行作為初始傳染源聯(lián)合沖擊銀行系統(tǒng)時(shí),其引發(fā)的傳染結(jié)果比單家銀行更為嚴(yán)重,需警惕多家銀行聯(lián)合沖擊情況的發(fā)生；四是銀行間系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染受到多種因素的制約,包括違約損失率、傳染源銀行的市場(chǎng)參與程度,單家銀行的清償能力,與傳染源銀行的聯(lián)系程度等。基于上述實(shí)證結(jié)果,本文對(duì)防范銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的建議。在監(jiān)管的理論框架上,繼續(xù)加強(qiáng)金融安全網(wǎng),建立宏觀審慎監(jiān)管框架；在具體措施上,首先應(yīng)通過采取強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、規(guī)范銀行間市場(chǎng)交易,提高單家銀行免疫能力三個(gè)方面的措施做好事前風(fēng)險(xiǎn)防范工作。其次,通過加強(qiáng)政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傳染過程干預(yù)、實(shí)施銀行間成員免疫救助策略等手段完善事后風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)救措施,最終達(dá)到維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的目的。
【關(guān)鍵詞】：銀行間市場(chǎng) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染 最大信息熵
【學(xué)位授予單位】：廣西大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.2
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 第1章 導(dǎo)論10-17
• 1.1 研究背景和研究意義10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-14
• 1.2.1 銀行間市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征研究11
• 1.2.2 銀行間市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染研究11-13
• 1.2.3 小結(jié)13-14
• 1.3 研究?jī)?nèi)容與研究方法14-16
• 1.3.1 研究?jī)?nèi)容14-15
• 1.3.2 研究方法15-16
• 1.4 創(chuàng)新點(diǎn)與不足之處16-17
• 1.4.1 創(chuàng)新點(diǎn)16
• 1.4.2 不足之處16-17
• 第2章 理論基礎(chǔ)17-23
• 2.1 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的界定17-18
• 2.1.1 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)17
• 2.1.2 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)17-18
• 2.2 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的特征18-19
• 2.2.1 負(fù)外部性18
• 2.2.2 傳染性18
• 2.2.3 逐步擴(kuò)大性18-19
• 2.3 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染成因19-20
• 2.3.1 金融市場(chǎng)脆弱性理論19
• 2.3.2 信息不對(duì)稱理論19-20
• 2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)理論20
• 2.4 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染渠道20-23
• 2.4.1 基于信用渠道傳染20-21
• 2.4.2 基于信息渠道傳染21
• 2.4.3 基于支付渠道傳染21-23
• 第3章 我國(guó)銀行間市場(chǎng)及其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析23-34
• 3.1 我國(guó)銀行間市場(chǎng)總體情況23-25
• 3.1.1 我國(guó)銀行間市場(chǎng)參與成員及規(guī)模23
• 3.1.2 各分市場(chǎng)發(fā)展情況23-25
• 3.2 我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)現(xiàn)狀25-28
• 3.2.1 總體交易規(guī)模25-26
• 3.2.2 參與機(jī)構(gòu)規(guī)模26-28
• 3.3 我國(guó)銀行間市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析28-32
• 3.3.1 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)28-29
• 3.3.2 銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力29-31
• 3.3.3 銀行監(jiān)管現(xiàn)狀31
• 3.3.4 小結(jié)31-32
• 3.4 基于同業(yè)拆借的我國(guó)銀行間市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染渠道分析32-34
• 第4章 基于同業(yè)拆借的我國(guó)銀行間市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)理34-39
• 4.1 同業(yè)拆借矩陣的估計(jì)34-36
• 4.2 風(fēng)險(xiǎn)傳染基本假設(shè)36
• 4.3 風(fēng)險(xiǎn)傳染判定條件36
• 4.4 風(fēng)險(xiǎn)傳染過程36-39
• 4.4.1 單家銀行沖擊37-38
• 4.4.2 多家銀行沖擊38-39
• 第5章 基于同業(yè)拆借的我國(guó)銀行間市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染實(shí)證分析39-52
• 5.1 數(shù)據(jù)的選取及處理39
• 5.2 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染實(shí)證分析39-50
• 5.2.1 單一銀行觸發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳染情況39-48
• 5.2.2 多銀行觸發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳染情況48-50
• 5.3 實(shí)證結(jié)論50-52
• 第6章 主要結(jié)論與政策建議52-57
• 6.1 主要結(jié)論52
• 6.2 政策建議52-57
• 6.2.1 完善金融安全網(wǎng),建立有效的宏觀審慎監(jiān)管體系53-54
• 6.2.2 加強(qiáng)事前風(fēng)險(xiǎn)防范54-55
• 6.2.3 完善事后補(bǔ)救措施55-57
• 參考文獻(xiàn)57-60
• 附錄一 各銀行代碼對(duì)應(yīng)名稱與清償能力60-62
• 附錄二 仿真模擬我國(guó)銀行間市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染MATLAB代碼62-67
• 致謝67-68
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表論文情況68

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