本文關(guān)鍵詞：期貨市場的投機(jī)因素對國際油價波動的影響——基于2000—2013年的結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)分析

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【摘要】：本文采用Chu、Hornik和Kuan(1995)的結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)檢驗方法,對2000年1月至2013年9月的石油期貨價格進(jìn)行檢驗,發(fā)現(xiàn)2004年3月和2009年2月均出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化。在控制影響油價波動的各種因素后,通過所構(gòu)建的四個投機(jī)指標(biāo)較全面地分析了投機(jī)因素對油價波動的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn),2004年4月至2009年2月石油期貨市場存在非常明顯的投機(jī)活動,長期投機(jī)因素對石油價格波動的影響程度非常顯著。因此,國際金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對石油期貨交易市場投機(jī)行為的監(jiān)管,避免過度投機(jī)對油價波動帶來的不良影響。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;天津財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 投機(jī)壓力指標(biāo) 投機(jī)規(guī)模指標(biāo) 油價波動 結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)
【基金】：國家社科基金重大項目“人民幣國際化進(jìn)程中我國貨幣政策與匯率政策協(xié)調(diào)研究”(11&ZD017) 天津財經(jīng)大學(xué)科研發(fā)展基金“金融摩擦與宏觀經(jīng)濟(jì)波動”(Q1302)的資助
【分類號】：F416.22;F831.5;F764.1
【正文快照】： 一、引言2000年之后,國際油價經(jīng)歷了大幅變動。以紐約商品交易所的輕質(zhì)低硫原油(WTI)期貨價格為例,2000年1月為25.4美元/桶,2003年之后呈現(xiàn)快速的上漲趨勢,2008年6月達(dá)到134.8美 元/桶的峰值水平。受次貸危機(jī)引發(fā)的金融風(fēng)暴影響,2008年12月油價下跌至47.2美元/桶。2009年2月,

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：721998