本文關(guān)鍵詞：人民幣利率互換定價(jià)影響因素研究

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【摘要】：本文根據(jù)我國(guó)利率互換市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀,使用帶馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換的向量自回歸模型(MS-VAR模型)對(duì)利率互換定價(jià)的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析,發(fā)現(xiàn)不同期限的人民幣利率互換定價(jià)在影響因素上呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。在短期互換定價(jià)中,利率斜率、流動(dòng)性補(bǔ)償及信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償均是互換利率的影響因素,而在中長(zhǎng)期利率互換中,只有信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)挠绊戄^為明顯,而且人民幣利率互換定價(jià)具有狀態(tài)轉(zhuǎn)換的特點(diǎn)。
【作者單位】： 華南理工大學(xué)金融工程研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 利率互換 互換定價(jià) 向量自回歸模型
【基金】：教育部人文社科研究基金項(xiàng)目(11YJC790038) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)基金(2013XZD06) 廣東省哲學(xué)社科基金項(xiàng)目(GD10XYJ11) 廣東省教育廳課題《轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中人民幣利率互換及其衍生品定價(jià)研究》課題基金(n910019a)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.6;F224
【正文快照】： 2006年2月,中國(guó)人民銀行發(fā)布《中國(guó)人民銀行關(guān)和日本的1.4%。于開(kāi)展人民幣利率互換交易試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》,標(biāo)2.交易者數(shù)量和范圍逐步擴(kuò)大。從交易參與機(jī)構(gòu)上志著我國(guó)利率互換市場(chǎng)的正式啟動(dòng),自此利率互換交易看,利率互換交易者的數(shù)量和范圍顯著增加。在利率互保持迅猛增長(zhǎng)

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：713609