本文關(guān)鍵詞：基于隨機(jī)基準(zhǔn)的動(dòng)態(tài)均值-方差投資組合選擇

  更多相關(guān)文章： 動(dòng)態(tài)投資組合 隨機(jī)基準(zhǔn) 最優(yōu)投資策略 有效前沿

【摘要】：在不完全市場(chǎng)下,研究基于隨機(jī)基準(zhǔn)的動(dòng)態(tài)均值-方差投資組合選擇問(wèn)題.該問(wèn)題也可以理解為一個(gè)跟蹤誤差動(dòng)態(tài)投資組合問(wèn)題,并將之轉(zhuǎn)化為一個(gè)等價(jià)的考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的期望相對(duì)收益最大化問(wèn)題.利用隨機(jī)動(dòng)態(tài)規(guī)劃方法,給出了最優(yōu)投資策略和有效前沿的顯式表達(dá)式.最后通過(guò)實(shí)證分析表明了不完全市場(chǎng)和完全市場(chǎng)下最優(yōu)投資策略和有效前沿的變化,并對(duì)相關(guān)結(jié)論進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)解釋.
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 動(dòng)態(tài)投資組合 隨機(jī)基準(zhǔn) 最優(yōu)投資策略 有效前沿
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70901079) 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)支持計(jì)劃項(xiàng)目
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.59
【正文快照】： 0引言目前,西方金融界已普遍使用基準(zhǔn)來(lái)評(píng)價(jià)積極管理者的業(yè)績(jī),即相對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法.該方法已被投資管理界和商業(yè)銀行界所接受和使用,通常投資者預(yù)先給定一個(gè)基準(zhǔn)投資組合,定期對(duì)投資管理者的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià).因此,積極的投資管理者往往在滿(mǎn)足投資者要求的前提下,盡可能地使自己的

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1 趙s，

本文編號(hào)：700479