發(fā)布時(shí)間：2017-08-17 16:19

  本文關(guān)鍵詞：追蹤大數(shù)據(jù)時(shí)代的知情者——基于文獻(xiàn)綜述的視角

  更多相關(guān)文章： 大數(shù)據(jù)時(shí)代 知情者策略交易 信息泄露 證券監(jiān)管

【摘要】：大資金直接進(jìn)場(chǎng)交易會(huì)引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng),這是大資金知情者更愿意采取策略交易的原因。Kyle經(jīng)典模型中隱含著兩條重要信息,一是隨著交易時(shí)間的持續(xù)大資金知情者的交易行為會(huì)推動(dòng)股價(jià)形成趨勢(shì),二是具有較高監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)的知情者可以采取讓交易量變化僅取決于股價(jià)波動(dòng)的策略,類似于小投資者。但不同策略的知情者都有一個(gè)共同特征,即其交易方向總是與股價(jià)運(yùn)動(dòng)方向相一致。因此,在大數(shù)據(jù)時(shí)代監(jiān)管者可以據(jù)此更多、更及時(shí)地發(fā)現(xiàn)知情者信息,提升監(jiān)管效率。
【作者單位】： 山東大學(xué)高等教育研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 大數(shù)據(jù)時(shí)代 知情者策略交易 信息泄露 證券監(jiān)管
【基金】：山東省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目“非對(duì)稱交易過(guò)程中的知情者行為研究”(編號(hào):11DJJJ14)的階段性成果
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 大數(shù)據(jù)技術(shù)為證券市場(chǎng)監(jiān)管提供了有力工具,2013年證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查“老鼠倉(cāng)”的捕鼠行動(dòng)鎖定了2009年至今的滬深證券交易數(shù)據(jù),查獲了一批基金從業(yè)人員違規(guī)設(shè)立老鼠倉(cāng)的事件。在大數(shù)據(jù)技術(shù)時(shí)代嚴(yán)格監(jiān)管給投資者留下深刻印象的同時(shí),知情者的投機(jī)行為也將更加隱蔽,市場(chǎng)監(jiān)管的難度也會(huì)相

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本文編號(hào)：689946