本文關(guān)鍵詞：金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理及其優(yōu)化算法研究

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【摘要】：金融市場中的風(fēng)險(xiǎn)是無處不在,金融機(jī)構(gòu)若是處理不當(dāng)可能會帶來巨大的損失,現(xiàn)實(shí)生活中這樣的風(fēng)險(xiǎn)隨處可見.由于金融市場風(fēng)險(xiǎn)具有可管理性,所以投資者可以選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和工具來規(guī)避一些非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn).投資者可以利用分散化、對沖來轉(zhuǎn)移和管理金融市場風(fēng)險(xiǎn).本文的研究內(nèi)容主要是利用分散化和對沖來管理金融市場風(fēng)險(xiǎn).首先,利用對沖來轉(zhuǎn)移金融市場風(fēng)險(xiǎn)主要是投資者利用金融衍生產(chǎn)品做套期保值,來尋找最優(yōu)套期保值比率.基于此,本文將在現(xiàn)貨商品和期貨的收益率都是滿足橢圓分布的假設(shè)條件下的基于VaR的期貨套期保值模型,分析最優(yōu)套期保值優(yōu)化問題的一階條件來證明最優(yōu)套期保值策略的存在性,利用增廣拉格朗日算法求解該模型.其次,利用分散化來轉(zhuǎn)移金融市場風(fēng)險(xiǎn)是通過構(gòu)建最佳的金融資產(chǎn)組合,而每次資產(chǎn)組合的選擇往往會涉及到交易成本的產(chǎn)生.所以對交易成本函數(shù)的描述以及資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的度量是投資者研究的關(guān)鍵點(diǎn)所在.基于此,本文將建立基于CVaR的含有改進(jìn)的典型交易成本函數(shù)的投資組合模型并給出了求解此模型的粒子群優(yōu)化算法.
【關(guān)鍵詞】：最優(yōu)套期保值比率 VaR 交易成本函數(shù) CVaR 增廣拉格朗日算法 粒子群優(yōu)化算法
【學(xué)位授予單位】：廣西大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F830.9
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第1章 緒論9-14
• 1.1 研究背景和意義9-10
• 1.2 研究現(xiàn)狀10-12
• 1.2.1 期貨套期保值10-11
• 1.2.2 交易成本11-12
• 1.3 本文的主要研究內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排12-14
• 1.3.1 本文的主要內(nèi)容12
• 1.3.2 本文的結(jié)構(gòu)安排12-14
• 第2章 基礎(chǔ)知識14-34
• 2.1 投資組合理論14-18
• 2.2 市場風(fēng)險(xiǎn)度量理論18-27
• 2.2.1 風(fēng)險(xiǎn)的偏離度量19-20
• 2.2.2 風(fēng)險(xiǎn)在險(xiǎn)價(jià)值度量(VaR)20-25
• 2.2.3 條件在險(xiǎn)價(jià)值度量(CVaR)25-27
• 2.3 最優(yōu)化理論27-32
• 2.3.1 無約束優(yōu)化算法28-31
• 2.3.2 約束優(yōu)化算法31-32
• 2.4 本章小結(jié)32-34
• 第3章 基于VaR的最優(yōu)期貨套期保值模型研究34-47
• 3.1 問題提出34
• 3.2 基于VaR的最優(yōu)期貨套期保值模型34-43
• 3.2.1 多期期貨套期保值組合34-37
• 3.2.2 套期保值組合風(fēng)險(xiǎn)度量37-43
• 3.2.3 模型建立43
• 3.3 求解模型的算法設(shè)計(jì)43-45
• 3.4 數(shù)值實(shí)驗(yàn)45-46
• 3.5 本章小結(jié)46-47
• 第4章 基于CVaR的交易成本的投資組合模型研究47-57
• 4.1 問題提出47
• 4.2 基于CVaR的交易成本的投資組合模型47-53
• 4.2.1 CVaR方法的基本原理47-51
• 4.2.2 交易成本函數(shù)51-52
• 4.2.3 模型建立52-53
• 4.3 求解模型的算法設(shè)計(jì)53-55
• 4.4 數(shù)值實(shí)驗(yàn)55-56
• 4.5 本章小結(jié)56-57
• 總結(jié)與展望57-58
• 參考文獻(xiàn)58-62
• 致謝62-63
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表論文情況63

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 林孝貴;期貨市場逐步組合套期保值的理論與方法[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2002年11期

2 林孝貴;一重套期保值、二重套期保值和貢獻(xiàn)率[J];系統(tǒng)工程;2002年06期

3 祝焰,張子剛;對美國套期保值會計(jì)的分析與評價(jià)[J];財(cái)會月刊;2003年02期

4 ;期貨知識——套期保值基礎(chǔ)知識(2)[J];飼料廣角;2005年15期

5 李頤和;;企業(yè)如何正確參與套期保值[J];環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)w，

本文編號：666013