本文關(guān)鍵詞：基于分位數(shù)回歸模型的資產(chǎn)價(jià)格泡沫對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響

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【摘要】：資產(chǎn)"泡沫"是指資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格對(duì)其基礎(chǔ)價(jià)值的偏離.泡沫的存在會(huì)改變投資者預(yù)期,助推資產(chǎn)價(jià)格上漲,使投資者低估風(fēng)險(xiǎn),危及市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行.在度量滬深股票市場(chǎng)中的泡沫程度的基礎(chǔ)上,應(yīng)用分位數(shù)回歸模型研究了泡沫對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響.得出以下結(jié)論:泡沫與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在相關(guān)關(guān)系,泡沫越大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大,且泡沫對(duì)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的影響比短期風(fēng)險(xiǎn)更大.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)受到短期泡沫和長(zhǎng)期泡沫的共同影響.泡沫在短期內(nèi)助推資產(chǎn)價(jià)格上漲,使短期內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)下降;而長(zhǎng)期來(lái)看,泡沫破裂可能性增大,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院;國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所;
【關(guān)鍵詞】： 泡沫 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 分位數(shù)回歸 條件VaR
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 冷冬,巴曙松.基于分位數(shù)回歸模型的資產(chǎn)價(jià)格泡沫對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響[J].中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào),2014,44(12):1019-1023,1032.Impact of asset price bubble on market riskbased on quantile regression modelLENG Dong1,BA Shusong1,2(1.School of Management,University of Sci

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 徐愛農(nóng);;中國(guó)股票市場(chǎng)泡沫測(cè)度及其合理性研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2007年01期

2 劉q，

本文編號(hào)：621593