本文關鍵詞：匯率市場與黃金市場的聯(lián)動性研究

  更多相關文章： 匯率市場 黃金市場 均值溢出 波動溢出 Granger因果檢驗法 Copula-LSV-t模型

【摘要】：分別采用Granger因果檢驗法和時變Copula-SV-t模型,分階段分析了匯率市場與黃金市場之間的均值溢出和波動溢出效應。實證結果表明:經(jīng)濟危機階段,匯率市場對黃金市場存在著顯著的均值溢出效應,而黃金市場對匯率市場則不存在均值溢出效應;兩個市場之間存在著顯著的波動溢出效應,而在經(jīng)濟平穩(wěn)時期,均值和波動溢出效應都不明顯。
【作者單位】： 重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院;
【關鍵詞】： 匯率市場 黃金市場 均值溢出 波動溢出 Granger因果檢驗法 Copula-LSV-t模型
【基金】：教育部博士點基金(20100191110033)
【分類號】：F830.9
【正文快照】： 一、引言世界經(jīng)濟全球化和金融市場一體化促使各國金融市場的開放程度不斷加深,作為金融體系的兩大重要子市場,匯率市場與黃金市場之間也存在著越來越緊密的聯(lián)系。均值溢出和波動溢出是揭示兩個市場聯(lián)動關系的兩個重要指標。均值溢出,即收益率溢出,能夠直觀解釋兩個市場間領先

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 張兵;封思賢;李心丹;汪慧建;;匯率與股價變動關系:基于匯改后數(shù)據(jù)的實證研究[J];經(jīng)濟研究;2008年09期

2 胡素華;張世英;張彤;;金融工程中資產(chǎn)收益的連續(xù)時間模型評述[J];中國管理科學;2006年02期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 吳志明;謝欣甜;楊勝剛;;匯率與股價關聯(lián)的實證研究——基于匯改后中國大陸、臺灣、香港的數(shù)據(jù)[J];財經(jīng)理論與實踐;2009年05期

2 朱孟楠;劉林;;短期國際資本流動、匯率與資產(chǎn)價格——基于匯改后數(shù)據(jù)的實證研究[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2010年05期

3 羅松;嚴敏;;我國股市與匯市間信息傳導的實證研究[J];系統(tǒng)工程;2010年12期

4 葉文娛;;我國匯率與股價關聯(lián)性的變化及影響因素——基于MS-VAR模型的分析[J];貴州財經(jīng)學院學報;2010年05期

5 寧紅泉;;主權債務危機下匯率與股價的相互關系實證分析[J];太原城市職業(yè)技術學院學報;2012年08期

6 徐靜;郭松睿;;中國股票與外匯市場相關性分析[J];商業(yè)研究;2013年08期

7 張平;胡根華;孟曉;;匯改后匯市與滬深股市動態(tài)相依結構分析[J];財會月刊;2013年22期

8 范致鎮(zhèn);張兵;;中國匯市與股市的信息傳遞關系——基于股市“牛熊”特征的比較研究[J];廣東金融學院學報;2009年06期

9 劉寶;劉浚;;人民幣升值預期與我國股票市場的動態(tài)關系[J];經(jīng)濟經(jīng)緯;2011年04期

10 李忠;;匯率與股票價格關系實證研究綜述[J];經(jīng)濟論壇;2009年10期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 肖煒麟;具有長記憶性的權證定價方法研究[D];華南理工大學;2010年

2 寇明婷;股票價格對貨幣政策調(diào)整的反應研究[D];西北農(nóng)林科技大學;2011年

3 袁晨;具有異質主體的非線性動態(tài)定價模型及應用[D];重慶大學;2011年

4 胡素華;連續(xù)時間資產(chǎn)收益模型的貝葉斯分析[D];天津大學;2006年

5 馬登科;國際石油價格動蕩：原因、影響及中國策略[D];吉林大學;2010年

6 黃榮兵;風險值VaR框架下SPAN風險控制理論與應用研究[D];華中科技大學;2010年

7 欒培強;人民幣匯率變動對物價和資產(chǎn)價格影響的實證分析[D];復旦大學;2010年

8 李紅霞;我國資產(chǎn)市場間均值溢出效應及波動的相關性研究[D];重慶大學;2012年

9 吳鑫育;權證定價模型及其實證研究[D];湖南大學;2012年

10 鐘衛(wèi)東;外匯管制與資產(chǎn)價格[D];山東大學;2012年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 儲其正;匯率與股價相關性研究[D];湘潭大學;2010年

2 孫星堯;匯率與股價的關聯(lián)性[D];東北財經(jīng)大學;2010年

3 單國飛;人民幣兌美元匯率與中國股市關系研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

4 張海葉;基于跳擴散過程的人民幣匯率變動模型的參數(shù)估計及應用[D];北方工業(yè)大學;2011年

5 趙雪蓮;匯改后人民幣匯率與中國股票市場價格關系研究[D];西北大學;2011年

6 嚴斌;人民幣匯率與我國股價相關性研究[D];暨南大學;2011年

7 馬亮;人民幣匯率與股價關系的實證研究[D];天津財經(jīng)大學;2011年

8 蒙詩韻;我國能源和材料企業(yè)外匯風險暴露研究[D];天津財經(jīng)大學;2011年

9 金紅;我國貨幣政策的資本市場傳導機制研究[D];復旦大學;2011年

10 盤琴;人民幣匯率與股票價格關系研究[D];湘潭大學;2011年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 湯艷;;人民幣升值對我國股市的影響[J];財會月刊;2007年32期

2 黃金老;論金融脆弱性[J];金融研究;2001年03期

3 張碧瓊,李越;匯率對中國股票市場的影響是否存在:從自回歸分布滯后模型(ARDL-ecm)得到的證明[J];金融研究;2002年07期

4 呂江林;李明生;石勁;;人民幣升值對中國股市影響的實證分析[J];金融研究;2007年06期

5 鄧q，

本文編號：614138