本文關(guān)鍵詞：突發(fā)事件、投資者關(guān)注與股市波動(dòng)——來(lái)自網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

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【摘要】：與常見(jiàn)的從宏觀(guān)、中觀(guān)、微觀(guān)三個(gè)層面解釋市場(chǎng)波動(dòng)的文獻(xiàn)相比,本文重點(diǎn)考慮了突發(fā)事件與股市波動(dòng)的關(guān)系。突發(fā)事件主要通過(guò)影響投資者情緒作用于股票市場(chǎng),為克服投資者關(guān)注度難以測(cè)度的難題,本文利用百度指數(shù)提供的搜索量數(shù)據(jù),構(gòu)建了衡量投資者對(duì)突發(fā)事件關(guān)注度的指標(biāo)。研究結(jié)果表明,突發(fā)事件關(guān)注度對(duì)股市波動(dòng)具有良好的解釋力,事件關(guān)注度指數(shù)每上升1個(gè)百分點(diǎn),股價(jià)向下波動(dòng)0.017個(gè)百分點(diǎn)。此外,本文進(jìn)一步分析了基于網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)的突發(fā)事件對(duì)股市沖擊的周期,發(fā)現(xiàn)該影響的半衰期約為8~9天,影響程度成邊際遞減趨勢(shì),影響時(shí)長(zhǎng)約為2個(gè)月。
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 投資者關(guān)注 網(wǎng)絡(luò)搜索 突發(fā)事件 股票市場(chǎng) 動(dòng)車(chē)事故
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“信息不對(duì)稱(chēng)程度的量化研究——基于電子商務(wù)市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)的實(shí)證分析”(70972104);國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“電子商務(wù)交易動(dòng)力機(jī)制研究”(70772103);國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)的電子商務(wù)交易量預(yù)測(cè)研究——以3C產(chǎn)品為例”(71172199)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 引言在學(xué)術(shù)界,近年來(lái)一些研究行為金融的學(xué)者對(duì)投資者關(guān)注領(lǐng)域產(chǎn)生了濃厚的興趣,因?yàn)楣善眱r(jià)格的巨大變化似乎由投資者關(guān)注單獨(dú)驅(qū)動(dòng)(Engelberg等,2009),關(guān)注是指投資者因特定的引人關(guān)注的事件,對(duì)相應(yīng)股票產(chǎn)生偏離其基本面的過(guò)度反應(yīng)。而高鐵概念板在“7?23甬溫線(xiàn)鐵路事故”發(fā)生

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4 勞蘭s，

本文編號(hào)：601788