本文關鍵詞：基于Nelson-Siegel模型控制利率風險的資產(chǎn)負債組合優(yōu)化模型

  更多相關文章： 利率風險 Nelson-Siegel久期向量 非平行移動 優(yōu)化模型

【摘要】：以資產(chǎn)組合月利息收入最大為目標函數(shù),以Nelson-Siegel久期向量零缺口、滿足法律法規(guī)及銀行資產(chǎn)負債管理要求為約束條件,建立資產(chǎn)負債組合優(yōu)化模型。本文的創(chuàng)新與特色一是基于Nelson-Siegel模型,將利率的變化分解為水平、斜率和曲率因子的變動,更準確地把握利率變化的結(jié)構特征,通過Nelson-Siegel久期向量零缺口,能免疫利率期限結(jié)構非平行移動產(chǎn)生的風險,比傳統(tǒng)久期更具廣泛性;二是通過實例對比分析,從資產(chǎn)分配分散化、月度收益和銀行凈值變化三個方面,證實Nelson-Siegel久期向量模型相比傳統(tǒng)久期-凸度模型在商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理上的優(yōu)越性。
【作者單位】： 大連理工大學經(jīng)濟學院;
【關鍵詞】： 利率風險 Nelson-Siegel久期向量 非平行移動 優(yōu)化模型
【基金】：教育部人文社會科學基金資助項目(11YKA790016) 國家自然科學基金重點資助項目(71033002);國家自然科學基金資助項目(71172136) 遼寧省社科聯(lián)項目(2013lsldykt19)
【分類號】：F224;F830.9
【正文快照】： 1引言2012年6月以來,中國人民銀行在下調(diào)金融機構人民幣存貸款基準利率的同時,兩次宣布調(diào)整利率浮動區(qū)間,是2004年以來我國利率市場化改革的重要步驟,拉開了利率市場化最后攻堅戰(zhàn)的序幕。隨著利率市場化進程的推進,利率波動頻繁,利率水平將表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。這種

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 遲國泰;閆達文;;基于VaR控制預留缺口的資產(chǎn)負債管理優(yōu)化模型[J];管理工程學報;2011年03期

2 劉艷萍;鞏玉芳;遲國泰;;基于利率非平行移動風險控制的資產(chǎn)負債組合優(yōu)化模型[J];管理學報;2009年09期

3 楊中原;許文;;基于雙重流動性風險控制的資產(chǎn)組合優(yōu)化研究[J];華東經(jīng)濟管理;2011年06期

4 余文龍;王安興;;基于動態(tài)Nelson-Siegel模型的國債管理策略分析[J];經(jīng)濟學(季刊);2010年04期

5 遲國泰;吳灝文;閆達文;;基于高階矩風險控制的貸款組合優(yōu)化模型[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2012年02期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 文興易;黎實;;基于局部線性逼近的利率期限結(jié)構動態(tài)NS模型[J];管理學報;2012年07期

2 賀暢達;齊佩金;王志強;;中國國債利率期限結(jié)構動態(tài)估計及預測[J];大連海事大學學報(社會科學版);2012年06期

3 楊婉茜;成力為;;金融危機前后國債收益率曲線變動的潛在因素分析[J];大連理工大學學報(社會科學版);2014年01期

4 王安興;解文增;余文龍;;中國公司債利差的構成及影響因素實證分析[J];管理科學學報;2012年05期

5 李國徽;謝貴知;;改進Diebold & Li兩步法的Nelson-Siegel模型——基于遺傳算法與最小二乘法交叉運用[J];海南金融;2014年02期

6 嚴一鋒;郭菊娥;;利率期限結(jié)構的McCulloch三次樣條估計法[J];統(tǒng)計與決策;2012年17期

7 馮宏巖;孟慧慧;;基于Benders'分解法的隨機規(guī)劃HN解及應用舉例[J];沈陽師范大學學報(自然科學版);2013年02期

8 賀暢達;齊佩金;;基于NS混合模型的中國利率期限結(jié)構動態(tài)估計比較研究[J];數(shù)學的實踐與認識;2013年20期

9 黃劍;李石凱;;日本銀行業(yè)資產(chǎn)負債管理的歷史演進及啟示[J];現(xiàn)代日本經(jīng)濟;2012年02期

10 談正達;霍良安;;無套利Nelson-Siegel模型在中國國債市場的實證分析[J];中國管理科學;2012年06期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 王安興;余文龍;;收益曲線預測國債風險溢價研究[A];第十四屆中國管理科學學術年會論文集(上冊)[C];2012年

2 余文龍;王安興;;基于動態(tài)Nelson-Siegel模型的國債管理策略分析[A];經(jīng)濟學（季刊）第9卷第4期[C];2010年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 文興易;迭代局部多項式國債收益率曲線模型研究[D];西南財經(jīng)大學;2012年

2 廖珊;固定收益證券風險對沖研究[D];天津大學;2012年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 賀暢達;中國利率期限結(jié)構動態(tài)估計[D];東北財經(jīng)大學;2010年

2 付瑩;基于Copula風險控制的貸款組合優(yōu)化模型研究[D];大連理工大學;2011年

3 陳小艷;債券資產(chǎn)組合研究[D];廣東商學院;2012年

4 李浩;我國社會保障基金投資風險管理研究[D];西南財經(jīng)大學;2012年

5 吳俊;新資本協(xié)議下甘肅省中國銀行個人資產(chǎn)業(yè)務優(yōu)化研究[D];蘭州大學;2013年

6 戴習民;基于非均勻三次B樣條的中國利率期限結(jié)構建模研究[D];合肥工業(yè)大學;2013年

7 劉溈瑋;承銷商能力與擔保因素對公司債發(fā)行價差的影響研究[D];上海交通大學;2013年

8 胡婷婷;兩因子CIR對上交所國債利率期限結(jié)構的實證研究[D];安徽財經(jīng)大學;2012年

9 李榮杰;嶺回歸在Nelson-Siegel利率期限結(jié)構中的應用[D];西南財經(jīng)大學;2013年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 買建國;持續(xù)期模型與商業(yè)銀行利率風險免疫管理[J];當代財經(jīng);2005年10期

2 遲國泰,徐趁t$,李延喜;銀行資產(chǎn)負債管理中資產(chǎn)分配模型[J];大連理工大學學報;2001年04期

3 遲國泰,奚揚,姜大治,林建華;基于VaR約束的銀行資產(chǎn)負債管理優(yōu)化模型[J];大連理工大學學報;2002年06期

4 黃智猛,吳沖鋒;債券利率風險的一種度量方法[J];系統(tǒng)工程;2000年01期

5 鄭延平,東文;商業(yè)銀行利率風險分析[J];南方金融;2001年07期

6 鄧黎陽;孫剛;;商業(yè)銀行利率風險測度方法的現(xiàn)實選擇——Fisher-Weil久期模型的應用[J];國際金融研究;2005年12期

7 范龍振,張國慶;仿射模型、廣義仿射模型與上交所利率期限結(jié)構[J];管理工程學報;2005年03期

8 林清泉,王巍;利率市場化下的商業(yè)銀行風險管理[J];河南大學學報(社會科學版);2004年03期

9 宋福鐵;陳浪南;;卡爾曼濾波法模擬和預測滬市國債期限結(jié)構[J];管理科學;2006年06期

10 范龍振;;短期利率模型在上交所債券市場上的實證分析[J];管理科學學報;2007年02期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 勒曉陽，周婷俐;產(chǎn)值優(yōu)化模型與技術進步測算研究[J];系統(tǒng)工程學報;1995年04期

2 錢永峰;影子價格與資源優(yōu)化模型的研究[J];云南工業(yè)大學學報;1995年04期

3 藍伯雄,陳暉娜;一個集成化企業(yè)生產(chǎn)計劃模型[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2001年09期

4 張燕君,許廣明,李鐸;模糊數(shù)學方法在地下水系統(tǒng)多目標管理中的應用[J];石家莊經(jīng)濟學院學報;2001年01期

5 蘭振東,周耀烈;VMI技術的優(yōu)化——引入TPL的VMI優(yōu)化模型[J];技術經(jīng)濟與管理研究;2005年05期

6 任志強;范瑞雅;陳麗;;DVD在線租賃優(yōu)化決策模型[J];內(nèi)江師范學院學報;2006年04期

7 劉汝兵;;國民經(jīng)濟規(guī)劃中長期增長速度的優(yōu)化模型[J];海南大學學報(人文社會科學版);2006年04期

8 王淑艷;葛家麒;吳秋峰;;基于遺傳算法的黑龍江省可持續(xù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構優(yōu)化配置研究[J];中國生態(tài)農(nóng)業(yè)學報;2007年03期

9 董潔霜;;港口集疏運系統(tǒng)優(yōu)化模型[J];上海理工大學學報;2007年05期

10 程巍;于全月;;基于權系數(shù)的冷鏈物流系統(tǒng)規(guī)劃研究[J];商場現(xiàn)代化;2008年04期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 胡仕明;黃國石;;一個動態(tài)投入產(chǎn)出優(yōu)化模型及算法[A];2000中國控制與決策學術年會論文集[C];2000年

2 張彬;;信息產(chǎn)業(yè)結(jié)構優(yōu)化模型的研究與應用[A];1996中國控制與決策學術年會論文集[C];1996年

3 周先連;于力牛;王成燾;;目標函數(shù)選擇對下頜咬合肌力優(yōu)化模型的影響[A];21世紀醫(yī)學工程學術研討會論文摘要匯編[C];2001年

4 何春燕;;作物水分生產(chǎn)函數(shù)及灌溉制度優(yōu)化的研究進展[A];2007年中國農(nóng)業(yè)工程學會學術年會論文摘要集[C];2007年

5 潘威海;馬良;;螞蟻算法在城市高密度光纖鋪設優(yōu)化中的應用[A];2001中國控制與決策學術年會論文集[C];2001年

6 張寧;李龍洙;;連鎖經(jīng)營中物流配送系統(tǒng)優(yōu)化探討[A];2004中國控制與決策學術年會論文集[C];2004年

7 朱青;胡啟洲;鄧衛(wèi);;基于模糊數(shù)對公交線網(wǎng)優(yōu)化的研究及應用[A];2007第三屆中國智能交通年會論文集[C];2007年

8 楊培穎;唐加福;;航空客運票務免費接送服務系統(tǒng)的架構設計[A];第三屆（2008）中國管理學年會論文集[C];2008年

9 趙慶海;;總量控制方法中優(yōu)化模型的建立與求解方法的初步研究[A];第26屆中國氣象學會年會氣候環(huán)境變化與人體健康分會場論文集[C];2009年

10 張沁文;周衛(wèi)民;;產(chǎn)品設計的壽命周期成本優(yōu)化模型[A];企業(yè)發(fā)展與系統(tǒng)工程——中國系統(tǒng)工程學會第七屆年會論文集[C];1992年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王敏 齊云;利用多種策略優(yōu)化模型[N];中國醫(yī)藥報;2007年

2 莊少文;控制風險 增強收益[N];證券日報;2005年

3 記者 陳輔;基金“絕對收益”是否奢談[N];國際金融報;2005年

4 方正;管理Windows沒有誰比我們更好[N];網(wǎng)絡世界;2006年

5 江 雪;劉洪濤堅守夢想[N];中國企業(yè)報;2005年

6 夏小米;長虹讓空調(diào)擁有“自然芯”[N];中國高新技術產(chǎn)業(yè)導報;2001年

7 李濤;景順長城鼎益基金開賣[N];中華工商時報;2005年

8 張哲;千金難買牛回頭[N];證券時報;2006年

9 錢文美;大手筆服務“三農(nóng)”經(jīng)濟[N];金融時報;2009年

10 ;長虹空調(diào)新品為何熱銷[N];工人日報;2003年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 梁劍;基于成本優(yōu)化的民用航空發(fā)動機視情維修決策研究[D];南京航空航天大學;2005年

2 李世軍;油田生產(chǎn)系統(tǒng)整體優(yōu)化理論與方法[D];大慶石油學院;2005年

3 汪穎;單體型和基因型問題的優(yōu)化模型和算法[D];大連理工大學;2007年

4 關勇;提高電能效率目的下電網(wǎng)企業(yè)購售電風險度量與控制模型[D];華北電力大學（北京）;2009年

5 趙培忻;物流系統(tǒng)中若干優(yōu)化模型及其算法研究[D];山東大學;2005年

6 程學慶;列流圖自動生成與空車調(diào)配相關問題研究[D];西南交通大學;2007年

7 Zhao Peixin;[D];山東大學;2005年

8 張得志;物流園區(qū)演化機理與布局優(yōu)化方法的研究[D];中南大學;2006年

9 蔡依平;工程建設項目物流關鍵問題優(yōu)化理論與方法研究[D];同濟大學;2008年

10 閆達文;基于信用與利率風險控制的銀行資產(chǎn)負債優(yōu)化模型研究[D];大連理工大學;2010年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 盧艷超;內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)電能源結(jié)構優(yōu)化模型研究[D];華北電力大學（河北）;2007年

2 陳楨;遺傳算法在森林收獲調(diào)整中的應用以及軟件的研究[D];福建農(nóng)林大學;2007年

3 盧亦平;視頻點播系統(tǒng)中的優(yōu)化模型研究與計算[D];大連理工大學;2005年

4 吳珊珊;基于風險價值約束的銀行貸款組合優(yōu)化模型[D];大連理工大學;2006年

5 葉琰;萬安水庫發(fā)電調(diào)度風險分析[D];武漢大學;2005年

6 郎燕;城鎮(zhèn)水資源保護規(guī)劃優(yōu)化模型研究[D];河海大學;2006年

7 劉海濤;箱涵結(jié)構智能優(yōu)化方法研究[D];天津大學;2006年

8 張茹;石油城市系統(tǒng)經(jīng)濟結(jié)構優(yōu)化模型研究[D];哈爾濱工程大學;2007年

9 李琴琴;大型索網(wǎng)結(jié)構網(wǎng)面形狀優(yōu)化設計[D];西安電子科技大學;2008年

10 周靜;教務在線評教系統(tǒng)[D];電子科技大學;2007年

，

本文編號：596804