本文關鍵詞：中國金融狀況指數(shù)的重建

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【摘要】：在原有金融狀況指數(shù)的短期利率、匯率、股價、房價的基礎上,加入貨幣供應量、外匯儲備和金融機構貸款總額3個變量,通過廣義脈沖響應方法來構造中國的金融穩(wěn)定狀況指數(shù)。并且將兩個指數(shù)對貨幣政策測度的效果運用樣本內(nèi)檢驗和樣本外檢驗進行對比。實證結果表明,較金融狀況指數(shù)而言,金融穩(wěn)定狀況指數(shù)與通貨膨脹率之間有著更強的相關關系和更為顯著的因果關系。
【作者單位】： 武漢大學經(jīng)濟與管理學院;
【關鍵詞】： 金融穩(wěn)定性 貨幣政策傳導 向量自回歸
【基金】：國家自然科學基金項目“中國利率、匯率與央行資產(chǎn)負債及貨幣供應之間的交互影響:實證分析與政策意涵”(71373187)
【分類號】：F832
【正文快照】： 一、導言金融狀況指數(shù)是在貨幣狀況指數(shù)的基礎上發(fā)展而來的。貨幣狀況指數(shù)中包含短期實際利率與有效實際匯率變量,被廣泛作為貨幣政策的測度指數(shù)。隨著資產(chǎn)價格的重要性被廣為認可,金融狀況指數(shù)中的變量還包含了房價與股價等反映未來通貨膨脹信息的資產(chǎn)價格因素,并將各因素賦

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本文編號：571535