本文關(guān)鍵詞：Shibor作為中國(guó)基準(zhǔn)利率的可行性研究

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【摘要】：本文利用2007～2012年Shibor的數(shù)據(jù),通過(guò)規(guī)范分析和實(shí)證分析,從可測(cè)性、可控性、基礎(chǔ)性、相關(guān)性和穩(wěn)定性這5個(gè)角度檢驗(yàn)了Shibor作為我國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的可行性。通過(guò)運(yùn)用VAR模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)等模型,以及Granger因果檢驗(yàn)、相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)等方法,發(fā)現(xiàn)Shibor作為我國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率總體表現(xiàn)良好。鑒于Shibor報(bào)價(jià)缺乏實(shí)際交易約束、報(bào)價(jià)行范圍有限,以及仍需借鑒Libor經(jīng)驗(yàn),提高人民幣定價(jià)的準(zhǔn)確性等相關(guān)問(wèn)題,本文建議采取豐富交易品種、合理壯大符合要求的報(bào)價(jià)行范圍、完善報(bào)價(jià)交易約束、建立健全再貼現(xiàn)機(jī)制等具體方法。
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院;對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院金融系;
【關(guān)鍵詞】： Shibor 基準(zhǔn)利率 貨幣市場(chǎng) 貨幣政策
【分類號(hào)】：F832.5;F224
【正文快照】： 自2007年1月4日上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)開(kāi)始正式運(yùn)行以來(lái),作為我國(guó)基準(zhǔn)利率的培育對(duì)象,Shibor一直受到政府部門(mén)、各大金融機(jī)構(gòu)、各大企業(yè)以及許多學(xué)者的高度關(guān)注。作為我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的一座重大里程碑,Shibor正逐漸成為我國(guó)金融市場(chǎng)快速、健康發(fā)展的基礎(chǔ)之一,

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