發(fā)布時(shí)間：2017-07-18 17:37

  本文關(guān)鍵詞：匯率波動(dòng)性與股市收益率聯(lián)動(dòng)性——來自國際樣本的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

  更多相關(guān)文章： 匯率波動(dòng) 股票市場聯(lián)動(dòng)性 匯率制度

【摘要】：本文對(duì)1995~2011年全球33個(gè)主要股票市場收益率的聯(lián)動(dòng)性以及影響因素進(jìn)行了分析。在控制了貿(mào)易聯(lián)系以及金融一體化程度的影響基礎(chǔ)上,我們重點(diǎn)考察了雙邊匯率波動(dòng)性對(duì)雙邊股票市場收益率聯(lián)動(dòng)性的影響。分析結(jié)果表明,貿(mào)易聯(lián)系、金融一體化程度與股市收益率聯(lián)動(dòng)性之間呈現(xiàn)出正向相關(guān)關(guān)系,而匯率波動(dòng)性的提高將降低股票市場收益率之間的聯(lián)動(dòng)性。匯率制度彈性的增強(qiáng)有助于減弱一國股票市場與其它國家股票市場的聯(lián)動(dòng)性。本文研究對(duì)我國金融市場抵御外部沖擊、降低市場傳染具有重要的政策參考價(jià)值。
【作者單位】： 中山大學(xué)管理學(xué)院;中山大學(xué)嶺南學(xué)院/經(jīng)濟(jì)研究所;中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國金融發(fā)展研究院;
【關(guān)鍵詞】： 匯率波動(dòng) 股票市場聯(lián)動(dòng)性 匯率制度
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71372148;71273286;71171173) 教育部人文社科重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目(13JJD790038) 全國優(yōu)秀博士學(xué)位論文作者專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目(201103) 新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃(NCET-11-0546) 教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究后期資助重點(diǎn)項(xiàng)目(13JHQ010) 廣東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(S2013010012485) 廣東省優(yōu)秀博士學(xué)位論文作者資助項(xiàng)目(sybzzxm201003) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金的資助
【分類號(hào)】：F831.51;F831.6
【正文快照】： 一、引言股市收益率聯(lián)動(dòng)性是指各國的股票市場呈現(xiàn)出同漲同跌的共同趨勢。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因可能是市場對(duì)信息的反應(yīng)以及對(duì)信息的傳播,或者是因?yàn)槟承┖暧^經(jīng)濟(jì)變量的變 動(dòng)對(duì)某些國家甚至是全球股市都會(huì)產(chǎn)生影響’進(jìn)而形成股市的聯(lián)動(dòng)。研究國際股票市場收益率的聯(lián)動(dòng)性及其影

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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6 潘t，

本文編號(hào)：558965