本文關(guān)鍵詞：基于銀行股的配對交易策略回測

  更多相關(guān)文章： 做空 協(xié)整檢驗 市場中性 樣本內(nèi)回測 樣本外回測

【摘要】：配對交易是統(tǒng)計套利的一種,經(jīng)過長期實踐人們發(fā)現(xiàn)在股票交易中,同一行業(yè)業(yè)務(wù)相近的上市公司的股票價格具備一定的同漲同跌的關(guān)系,即某兩只股票的價差是比較穩(wěn)定的,而當(dāng)它們出現(xiàn)違反常規(guī)的偏離時就產(chǎn)生了套利可能,這時賣空處于相對強(qiáng)勢狀態(tài)的股票的同時買入處于相對弱勢狀態(tài)的股票,待二者價差回復(fù)到均衡時做相反交易,這就是配對交易策略。這一策略的新穎在于它投資的標(biāo)的是股票之間的價差,即兩種股票的相對價格而不是一種標(biāo)的的絕對價格。配對交易策略有很多具體的選股方法,本文采用了應(yīng)用最為廣泛的相關(guān)系數(shù)過濾和協(xié)整檢驗過濾對16只銀行股進(jìn)行篩選,然后在樣本內(nèi)進(jìn)行回測,進(jìn)而采取幾種不同的方法外推至樣本外時間窗口。經(jīng)過對比分析,綜合比較幾種方法的優(yōu)劣。此外,由于該策略是在多空雙方雙向同時建倉,因此能對沖掉大部分的系統(tǒng)風(fēng)險,這樣就使得貝塔值接近于O。未來以基金公司為代表的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展也會轉(zhuǎn)向多渠道的盈利模式,機(jī)構(gòu)投資者也會進(jìn)入對沖基金的時代。
【關(guān)鍵詞】：做空 協(xié)整檢驗 市場中性 樣本內(nèi)回測 樣本外回測
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 中文摘要6-7
• 英文摘要7-8
• 第一章 緒論8-12
• 1.1 統(tǒng)計套利相關(guān)理論及研究現(xiàn)狀8-10
• 1.1.1 發(fā)展歷史簡介8
• 1.1.2 統(tǒng)計套利的原理8-10
• 1.2 統(tǒng)計套利的定義10-11
• 1.3 統(tǒng)計套利機(jī)會的判斷11
• 1.4 統(tǒng)計套利策略種類簡介11-12
• 1.4.1 配對交易(Pair Trading)11
• 1.4.2 多因素模型(Multi-factor Models)11-12
• 1.4.3 均值回復(fù)策略(Mean-reverting strategies)12
• 1.4.4 協(xié)整(Co-integration)12
• 第二章 統(tǒng)計套利策略分析與設(shè)計12-16
• 2.1 相關(guān)系數(shù)過濾13
• 2.2 協(xié)整檢驗過濾13-16
• 第三章 配對交易策略的研究部分與執(zhí)行部分16-41
• 3.1 策略的研究部分16-27
• 3.2 策略的執(zhí)行部分27-41
• 3.2.1 樣本內(nèi)配對交易27-35
• 3.2.2 樣本外配對交易35-41
• 第四章 本文的不足之處41-42
• 第五章 結(jié)論42-43
• 附錄43-51
• 參考文獻(xiàn)51-53
• 致謝53-54
• 學(xué)位論文評閱及答辯倩況表54

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 張順;;VaR的計算方式及其回測檢驗——基于計算機(jī)產(chǎn)業(yè)股票的實證研究[J];吉林省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報;2012年02期

2 ;[J];;年期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前3條

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2 海通期貨 馬慧芬;量化投資最重要的事[N];期貨日報;2013年

3 國泰君安期貨 胡江來;量化策略研究框架構(gòu)建細(xì)節(jié)[N];期貨日報;2011年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 史佳棟;基于Storm的選股回測與計算系統(tǒng)的設(shè)計與實現(xiàn)[D];南京大學(xué);2016年

2 張璐;基于銀行股的配對交易策略回測[D];山東大學(xué);2016年

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本文編號：555316