本文關(guān)鍵詞：MRR模型一類正態(tài)總體的極大似然估計(jì)法及檢驗(yàn)

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【摘要】：Madhavan等給出了一個(gè)著名的價(jià)差分解模型:MRR模型.MRR模型利用廣義矩方法估計(jì)參數(shù),這使得該模型在擴(kuò)展上受到矩條件限制.考慮到價(jià)格演變存在條件異方差現(xiàn)象基礎(chǔ)上,本文給出一類極大似然估計(jì)方法,使MRR模型在模型擴(kuò)展中增加的變量不受矩條件限制.以上證180成分股數(shù)據(jù)作為樣本,實(shí)證結(jié)果表明帶限定條件的極大似然估計(jì)法準(zhǔn)確地捕捉了交易中的信息參數(shù)及流動(dòng)成本,同時(shí)在原模型估計(jì)及擴(kuò)展上有很好的穩(wěn)定性.模型擴(kuò)展上,進(jìn)一步檢驗(yàn)了交易強(qiáng)度對(duì)信息參數(shù)的影響.
【作者單位】： 北京化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： MRR模型 信息參數(shù) 流動(dòng)成本 廣義矩估計(jì) 極大似然估計(jì)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71371024,71371023) 中央高校基金(ZZ1319)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： i引言證券市場(chǎng)的流動(dòng)性與信息風(fēng)險(xiǎn)一直是證券市場(chǎng)的研究熱點(diǎn).存貨模型最早給出買賣價(jià)差作為流動(dòng)性衡量指標(biāo)的合理解釋,具體表現(xiàn)為價(jià)差越小’流動(dòng)性越好.隨著信息模型的發(fā)展,BaghotW、Copeland等丨2丨和Glosten等丨3丨認(rèn)為價(jià)差中同時(shí)含有另外一種成分——信息風(fēng)險(xiǎn).StollW將買賣

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

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【相似文獻(xiàn)】

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3 張豐博;紀(jì)盛東;梁靜;;一種基于曲線匹配法估計(jì)缺陷數(shù)的方法研究[A];第十四屆全國(guó)容錯(cuò)計(jì)算學(xué)術(shù)會(huì)議(CFTC'2011)論文集[C];2011年

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 田t，

本文編號(hào)：551162