近年來在改革開放政策指引下,中國經(jīng)濟社會取得了長足進步,資本市場呈現(xiàn)繁榮發(fā)展態(tài)勢,越來越多的企業(yè)為突破發(fā)展瓶頸爭先競逐資本市場。通常企業(yè)可以借助IPO或借殼上市的途徑躋身證券市場,但目前我國IPO注冊制還未全面推行,核準(zhǔn)制仍占據(jù)主導(dǎo),發(fā)審委審核從嚴(yán)態(tài)勢明顯,IPO過會率屢創(chuàng)新低,排隊等待時間較長,因而眾多企業(yè)或籌劃境外上市或選擇借殼上市路徑。與此同時,我國新經(jīng)濟行業(yè)呈現(xiàn)高速發(fā)展?fàn)顟B(tài),許多新媒體營銷企業(yè)希望借助資本運作實現(xiàn)融資規(guī)模的擴張,但借殼上市交易過程卻屢屢碰壁,如何借助高效經(jīng)濟的借殼路徑實現(xiàn)登陸資本市場成為諸多企業(yè)探索的課題。天下秀在這樣的背景下成功上市,成為第一家新媒體營銷上市企業(yè),對其創(chuàng)新性操作路徑的研究能為其他具備相似條件的企業(yè)帶來啟發(fā)和思考。文章主要基于文獻研究法、案例分析法和事件研究法對天下秀反向吸并式借殼路徑進行詳細(xì)探究。本文先概括梳理了學(xué)術(shù)界有關(guān)借殼上市動因、殼資源的選擇以及借殼模式選取的研究成果,并對借殼上市相關(guān)含義及理論展開闡述,歸納出借殼上市的一般實施路徑,以便為后續(xù)研究提供理論支撐。在案例探究部分,首先介紹了此次反向收購主體雙方的基本情況和重要交易時間節(jié)點。其...

【文章頁數(shù)】：78 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻研究綜述
        1.2.1 借殼上市動因的相關(guān)成果
        1.2.2 殼公司選取的相關(guān)成果
        1.2.3 借殼模式選擇的相關(guān)成果
        1.2.4 文獻述評
    1.3 研究內(nèi)容與研究方法
    1.4 創(chuàng)新之處
2 相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)
    2.1 借殼上市相關(guān)概念界定
        2.1.1 借殼上市
        2.1.2 反向收購
        2.1.3 殼公司的概念和分類
    2.2 反向收購理論基礎(chǔ)
        2.2.1 協(xié)同效應(yīng)理論
        2.2.2 效率理論
        2.2.3 信息與信號理論
        2.2.4 尋租理論
    2.3 反向收購上市的實施路徑
        2.3.1 殼公司的選擇評估
        2.3.2 借殼上市方案設(shè)計
        2.3.3 反向收購后的運作整合
3 天下秀反向收購ST慧球上市案例介紹
    3.1 交易主體基本情況
        3.1.1 借殼方天下秀概況
        3.1.2 殼公司ST慧球概況
    3.2 天下秀反向收購ST慧球上市操作流程
        3.2.1 天下秀反向收購ST慧球上市方案介紹
        3.2.2 天下秀反向收購ST慧球交易時間進程
    3.3 天下秀反向收購ST慧球的短期市場反應(yīng)
4 天下秀反向收購ST慧球上市路徑分析
    4.1 天下秀選擇借殼上市路徑動因分析
        4.1.1 外部利好因素
        4.1.2 組織自身因素
    4.2 天下秀反向收購ST慧球殼公司的選取
        4.2.1 評估殼公司經(jīng)營業(yè)務(wù)狀況
        4.2.2 評估殼公司資產(chǎn)價值與財務(wù)風(fēng)險
        4.2.3 評估殼公司合規(guī)性及潛在法律風(fēng)險
        4.2.4 評估殼公司股東退出意愿
    4.3 天下秀反向收購ST慧球方案分析
        4.3.1 天下秀“買殼+吸收合并”上市方案設(shè)計
        4.3.2 天下秀“買殼+吸收合并”方案特點分析
        4.3.3 天下秀“買殼+吸收合并”方案優(yōu)勢分析
    4.4 天下秀反向收購上市的后續(xù)整合分析
        4.4.1 優(yōu)化公司組織架構(gòu)和戰(zhàn)略規(guī)劃
        4.4.2 升級、搭建業(yè)務(wù)平臺提高核心競爭力
        4.4.3 定向募集資金支持發(fā)展戰(zhàn)略需求
5 研究結(jié)論與展望
    5.1 啟示
        5.1.1 全盤考量,審慎選取上市路徑
        5.1.2 審時度勢,把握借殼上市良機
        5.1.3 合理匹配,識別優(yōu)質(zhì)殼資源和路徑模式
        5.1.4 統(tǒng)籌兼顧,注重資源整合
    5.2 研究結(jié)論
    5.3 不足與展望
參考文獻
致謝



本文編號：3869769