債信評(píng)級(jí)就是衡量債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)的大小,以便于投資者掌握債務(wù)回收的可能性。本文通過逐步判別分析和共線性檢驗(yàn)的方法構(gòu)建債信評(píng)級(jí)模型,并以中國某區(qū)域性商業(yè)銀行1231個(gè)小企業(yè)貸款客戶為實(shí)證樣本進(jìn)行債信評(píng)級(jí)體系構(gòu)建。本文的創(chuàng)新與特色一是通過逐步判別分析將所有客戶的第j個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)分為違約和非違約兩組樣本,根據(jù)違約、非違約樣本組內(nèi)的數(shù)據(jù)差異越小、而違約與非違約樣本組間的數(shù)據(jù)差異越大,則第j個(gè)指標(biāo)越能區(qū)分違約和非違約兩種狀態(tài)的思路,篩選出F檢驗(yàn)值顯著、即對(duì)違約與否鑒別能力顯著的指標(biāo),改變了現(xiàn)有研究遴選指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)不能反映指標(biāo)違約鑒別能力的弊端。二是通過共線性檢驗(yàn)方法,以一個(gè)指標(biāo)為因變量、其余指標(biāo)為自變量建立線性回歸方程,根據(jù)線性回歸方程的方差膨脹因子VIFj越大、這個(gè)指標(biāo)越可以被其它指標(biāo)線性表示的思路刪除因變量這個(gè)冗余指標(biāo),避免了現(xiàn)有研究的債信評(píng)級(jí)指標(biāo)用于評(píng)價(jià)小企業(yè)時(shí)存在冗余的弊端。三是根據(jù)違約樣本和非違約樣本的組內(nèi)差異越小、組間差異越大、這個(gè)指標(biāo)對(duì)違約狀態(tài)的鑒別能力越強(qiáng)、權(quán)重越大的思路對(duì)指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán),改變了現(xiàn)有研究對(duì)評(píng)級(jí)指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)不能反映指標(biāo)違約判別能力的弊端。實(shí)證結(jié)果表明:小企業(yè)非財(cái)務(wù)因素比財(cái)務(wù)因...

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