隨著資本市場(chǎng)開(kāi)放,我國(guó)資本流動(dòng)加快。為防范短期資本的大幅波動(dòng),本文選取2006年10月～2018年4月的月度數(shù)據(jù),使用GARCH模型測(cè)度美元指數(shù)波動(dòng)的幅度,并運(yùn)用MS-VAR模型分析美元指數(shù)波動(dòng)率以及其他變量對(duì)我國(guó)資本流動(dòng)的影響。實(shí)證結(jié)果顯示:包含美元指數(shù)波動(dòng)率在內(nèi)的各因素變量會(huì)對(duì)我國(guó)資本流動(dòng)產(chǎn)生一定影響,但這種影響在不同區(qū)制下各不相同,即存在非對(duì)稱(chēng)效應(yīng);在資本流動(dòng)結(jié)構(gòu)方面,在國(guó)際資本流出和流入狀態(tài)下,美元指數(shù)等變量對(duì)資本流動(dòng)的影響也不相同。

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【文章目錄】：
一、引言與文獻(xiàn)綜述
二、美元指數(shù)周期波動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的實(shí)證設(shè)計(jì)
    (一) 美元指數(shù)周期波動(dòng)測(cè)算
    (二) 數(shù)據(jù)來(lái)源及分析
        1. 短期資本流動(dòng)額 (CAP) 。
        2. 美元指數(shù) (USD) 。
        3. 中美利差 (IRD) 。
        4. 人民幣兌美元匯率 (EXC) 。
        5. 全球市場(chǎng)波動(dòng)性指數(shù) (VIX) 。
    (三) 平穩(wěn)性檢驗(yàn)與模型設(shè)定
三、美元指數(shù)周期波動(dòng)對(duì)我國(guó)短期資本流動(dòng)的非對(duì)稱(chēng)效應(yīng)
    (一) 實(shí)證模型區(qū)制分析
    (二) 脈沖響應(yīng)函數(shù)
        1. 美元指數(shù)沖擊
        2. 全球市場(chǎng)波動(dòng)沖擊
        3. 中美利差沖擊
        4. 人民幣正向沖擊
    (三) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
四、美元指數(shù)周期波動(dòng)對(duì)我國(guó)資本流動(dòng)結(jié)構(gòu)的影響
    (一) 我國(guó)近期國(guó)際資本流動(dòng)基本情況
    (二) 實(shí)證分析
五、結(jié)論與政策建議



本文編號(hào)：3825410