隨著資本市場開放,我國資本流動加快。為防范短期資本的大幅波動,本文選取2006年10月～2018年4月的月度數(shù)據(jù),使用GARCH模型測度美元指數(shù)波動的幅度,并運用MS-VAR模型分析美元指數(shù)波動率以及其他變量對我國資本流動的影響。實證結(jié)果顯示:包含美元指數(shù)波動率在內(nèi)的各因素變量會對我國資本流動產(chǎn)生一定影響,但這種影響在不同區(qū)制下各不相同,即存在非對稱效應(yīng);在資本流動結(jié)構(gòu)方面,在國際資本流出和流入狀態(tài)下,美元指數(shù)等變量對資本流動的影響也不相同。

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
一、引言與文獻綜述
二、美元指數(shù)周期波動對資本流動的實證設(shè)計
    (一) 美元指數(shù)周期波動測算
    (二) 數(shù)據(jù)來源及分析
        1. 短期資本流動額 (CAP) 。
        2. 美元指數(shù) (USD) 。
        3. 中美利差 (IRD) 。
        4. 人民幣兌美元匯率 (EXC) 。
        5. 全球市場波動性指數(shù) (VIX) 。
    (三) 平穩(wěn)性檢驗與模型設(shè)定
三、美元指數(shù)周期波動對我國短期資本流動的非對稱效應(yīng)
    (一) 實證模型區(qū)制分析
    (二) 脈沖響應(yīng)函數(shù)
        1. 美元指數(shù)沖擊
        2. 全球市場波動沖擊
        3. 中美利差沖擊
        4. 人民幣正向沖擊
    (三) 穩(wěn)健性檢驗
四、美元指數(shù)周期波動對我國資本流動結(jié)構(gòu)的影響
    (一) 我國近期國際資本流動基本情況
    (二) 實證分析
五、結(jié)論與政策建議



本文編號：3825410