發(fā)布時(shí)間：2022-01-03 07:43

　　近年來(lái),私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展十分迅速。無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外,PE行業(yè)投資回報(bào)率都很高,成功案例也不斷涌現(xiàn),投資者對(duì)PE熱情十分高漲。尤其是在我國(guó)富二代不斷增多的今天,人們對(duì)PE的關(guān)注前所未有。盡管人們十分關(guān)注PE行業(yè),但因該行業(yè)還是一個(gè)處于發(fā)展期的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè),相關(guān)實(shí)踐探索和理論研究還存有許多不足。為此PE研究的意義和價(jià)值重大,尤其是該行業(yè)中最佳挑戰(zhàn)和最重要的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方面。文章主要內(nèi)容共分三部分組成。第一部分對(duì)私募股權(quán)投資特點(diǎn)和經(jīng)典理論在內(nèi)的已有研究成果進(jìn)行了梳理和述評(píng)。第二部分是分析經(jīng)典估值理論在我國(guó)私募股權(quán)投資的實(shí)際運(yùn)用中存在的不足,并提出適合我國(guó)實(shí)際情況的企業(yè)估值方法。第三部分為改進(jìn)后的估值方法的實(shí)際應(yīng)用。該部分利用改進(jìn)后的估值方法模擬甄選了當(dāng)前我國(guó)最具有投資價(jià)值的企業(yè)。通過(guò)探討得出,私募股權(quán)投資（PE）企業(yè)的價(jià)值評(píng)估需要結(jié)合PE自身公司的優(yōu)勢(shì),采用六因素模型識(shí)別出最有投資潛力的行業(yè),然后利用現(xiàn)金流量法計(jì)算出預(yù)投資企業(yè)的有形價(jià)值,接著利用成本分析法計(jì)算出欲投資企業(yè)的人力資本即無(wú)形資本,最后把有形資本和無(wú)形資本相加,并找出最大值,其值最大的就是最有投資價(jià)值的企業(yè)。 

【文章來(lái)源】：中國(guó)石油大學(xué)(華東)山東省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：51 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 前言
    1.1 研究背景、對(duì)象和意義概述
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究對(duì)象和目的
        1.1.3 實(shí)踐與理論意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國(guó)外研究概況
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究狀況
    1.3 研究思路、方法以及框架結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)介
        1.3.1 研究思路和方法
        1.3.2 主要研究?jī)?nèi)容和結(jié)構(gòu)安排
第2章 私募股權(quán)投資中經(jīng)典估值理論和方法介紹
    2.1 私募股權(quán)投資相關(guān)概念、特點(diǎn)和運(yùn)作機(jī)制概述
        2.1.1 私募股權(quán)投資相關(guān)概念介紹
        2.1.2 私募股權(quán)投資特點(diǎn)描述
        2.1.3 私募股權(quán)投資機(jī)制簡(jiǎn)述
    2.2 私募股權(quán)投資估值理論和方法
        2.2.1 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法
        2.2.2 相對(duì)估價(jià)法
        2.2.3 期權(quán)法
    2.3 行業(yè)識(shí)別理論概述
        2.3.1 邁克爾﹒波特五力模型簡(jiǎn)介
        2.3.2 五力模型使用說(shuō)明
    2.4 國(guó)外私募股權(quán)投資企業(yè)價(jià)值評(píng)估狀況
        2.4.1 評(píng)估依據(jù)和準(zhǔn)則各有特色
        2.4.2 PE 價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)日益成熟
        2.4.3 PE 價(jià)值評(píng)估人員專業(yè)明顯
        2.4.4 PE 價(jià)值評(píng)估理論日趨科學(xué)化
第3章 私募股權(quán)投資企業(yè)價(jià)值評(píng)估狀況和不足
    3.1 我國(guó)私募股權(quán)投資企業(yè)價(jià)值評(píng)估狀況
    3.2 私募股權(quán)投資企業(yè)價(jià)值評(píng)估的不足
        3.2.1 私募股權(quán)投資企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法的缺陷
        3.2.2 私募股權(quán)投資企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法應(yīng)用的困難
        3.2.3 私募股權(quán)投資企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法應(yīng)用中的不足
第4章 我國(guó)私募股權(quán)投資企業(yè)估值評(píng)估理論和方法構(gòu)建
    4.1 私募股權(quán)投資的企業(yè)估值評(píng)估思路改進(jìn)
        4.1.1 以行業(yè)為基點(diǎn)
        4.1.2 改進(jìn)前提假設(shè)和引入變量
        4.1.3 模型改進(jìn)
    4.2 我國(guó)私募股權(quán)投資企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法構(gòu)建
        4.2.1 產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)空間識(shí)別
        4.2.2 預(yù)投資企業(yè)價(jià)值評(píng)估
第5章 PE 企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法應(yīng)用
    5.1 行業(yè)分類
    5.2 PE 投資行業(yè)選擇
    5.3 人力資本價(jià)值評(píng)估
    5.4 PE 投資企業(yè)價(jià)值模擬評(píng)估
第6章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間取得的學(xué)術(shù)成果
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]私募股權(quán)投資研究綜述[J]. 王磊,鄧戎,郭立宏.  西北大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2009(04)
[2]企業(yè)價(jià)值評(píng)估的DCF模型實(shí)證研究[J]. 王建中,李海英.  中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估. 2004(07)
[3]DCF模型在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用[J]. 陳四清.  財(cái)會(huì)通訊. 2004(13)
[4]基于成長(zhǎng)期權(quán)的企業(yè)價(jià)值評(píng)估模型[J]. 齊安甜,張維.  管理工程學(xué)報(bào). 2003(01)



本文編號(hào)：3565877