商業(yè)銀行利率風(fēng)險是指利率風(fēng)險資產(chǎn)因利率波動導(dǎo)致其價值向不利方向運(yùn)動的不確定性,隨著我國利率市場化的推進(jìn),尤其是2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來,受國際經(jīng)濟(jì)形勢和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的影響,利率波動日益頻繁和劇烈,特別是同業(yè)拆借利率,作為我國市場化程度最高的利率之一,其敏感性日益加強(qiáng)。如何提高同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量準(zhǔn)確性越來越受到我國商業(yè)銀行的重視,而準(zhǔn)確度量利率風(fēng)險關(guān)鍵是選擇什么樣的度量方法,當(dāng)前國際上運(yùn)用最廣泛的利率風(fēng)險度量模型VaR模型法,利率風(fēng)險度量VaR模型能否準(zhǔn)確預(yù)測利率風(fēng)險對商業(yè)銀行來說非常重要。本文在國內(nèi)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上,將ARMA-GARCH族模型引入到VaR模型同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量等問題的研究。本文首先分析了利率風(fēng)險定義、表現(xiàn)形式、我國同業(yè)拆借市場利率風(fēng)險特征,并比較分析了傳統(tǒng)靜態(tài)利率風(fēng)險度量方法和VaR模型法,結(jié)合同業(yè)拆借利率風(fēng)險特征,提出當(dāng)前我國商業(yè)銀行宜采用VaR模型法度量同業(yè)拆借利率風(fēng)險。然后介紹了ARMA-GARCH族模型,并根據(jù)國內(nèi)外學(xué)者對VaR模型有效性評價研究成果,提出了一個有效性評價思路。最后選取2007年3月12日到2010年1月18日同業(yè)拆借市場隔夜拆借利率數(shù)... 

【文章來源】：浙江財經(jīng)大學(xué)浙江省

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景
    第二節(jié) 研究目的與意義
    第三節(jié) VaR 與同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量研究綜述
    第四節(jié) 研究思路與論文結(jié)構(gòu)
    第五節(jié) 創(chuàng)新之處
第二章 同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量 VaR 模型理論分析
    第一節(jié) 利率風(fēng)險的定義及分類
    第二節(jié) 同業(yè)拆借利率風(fēng)險特征
    第三節(jié) 傳統(tǒng)的利率風(fēng)險度量方法
    第四節(jié) 利率風(fēng)險度量 VaR 模型法
    第五節(jié) VaR 模型在同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量中適用性分析
第三章 同業(yè)拆借利率波動預(yù)測模型及 VaR 模型有效性評價框架構(gòu)建
    第一節(jié) 同業(yè)拆借利率波動預(yù)測模型
    第二節(jié) 有效性評價框架的構(gòu)建
第四章 基于 VaR 模型同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量實證分析
    第一節(jié) 數(shù)據(jù)選取及分析
    第二節(jié) ARMA-GARCH 族模型條件標(biāo)準(zhǔn)差的計算
    第三節(jié) 利率風(fēng)險動態(tài) VaR 值的計算
    第四節(jié) VaR 模型有效性分析
第五章 結(jié)論與展望
    第一節(jié) 結(jié)論
    第二節(jié) 展望
參考文獻(xiàn)
附錄一
附錄二
致謝



本文編號：3426202