發(fā)布時間：2021-10-08 16:15

　　由于經(jīng)濟狀況的好轉(zhuǎn),美國、歐元區(qū)和英國等發(fā)達經(jīng)濟體不斷推進其貨幣政策回歸正常,改變自2008年金融危機以來實行的量化寬松政策,發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策正在發(fā)生轉(zhuǎn)向。在此背景下,文章利用PVAR模型實證分析了發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向是否會導致流入新興國家的國際資本銳減,進而引發(fā)資本流入逆轉(zhuǎn)。研究結(jié)果顯示,發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)π屡d國家跨境資本流動的負面影響有限,新興國家資本流入減少的幅度遠低于資本流入逆轉(zhuǎn)的閥值。與新興國家的平均狀況相比,低經(jīng)濟增長和弱資本管制新興國家受到了更多來自發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向的沖擊,但這些國家資本流入減少的幅度依然低于資本流入逆轉(zhuǎn)的閥值。 

【文章來源】：現(xiàn)代經(jīng)濟探討. 2019,(05)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻評述
    1. 發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)π屡d國家跨境資本流動的影響
    2. 發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向與新興國家資本流入逆轉(zhuǎn)
    3. 發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向的衡量指標
三、實證研究變量的界定和模型的選擇
    1. 資本流入逆轉(zhuǎn)的識別
    2. 實證模型變量選擇
    3. 模型確定
四、數(shù)據(jù)分析與最優(yōu)滯后期
    1. 平穩(wěn)性檢驗
    2. 最優(yōu)滯后階數(shù)
    3. 格蘭杰因果檢驗
五、脈沖響應(yīng)
    1. 發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)π屡d國家整體的影響
    2. 不同國家的差異化表現(xiàn)
六、結(jié)論與建議


【參考文獻】：
期刊論文
[1]2017年國際金融十大新聞之一 美聯(lián)儲啟動縮表,全球貨幣政策面臨新變局[J]. 朱民.  國際金融研究. 2018(01)
[2]美國量化寬松貨幣政策與退出效應(yīng)及其對中國的影響研究[J]. 陳虹,馬永健.  世界經(jīng)濟研究. 2016(06)
[3]時變、美聯(lián)儲加息與中國產(chǎn)出——基于TVP-VAR模型的實證分析[J]. 孫焱林,張倩婷.  國際金融研究. 2016(04)



本文編號：3424514