當(dāng)前,金融業(yè)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主引擎,金融業(yè)的興衰直接關(guān)系著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和水平。隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展,金融衍生品的形式也越來越多樣化。金融創(chuàng)新一方面直接推動了金融業(yè)的發(fā)展,另一方面,也帶來了極大的風(fēng)險。由于金本位制的瓦解,世界金融體系缺乏支撐,金融創(chuàng)新技術(shù)導(dǎo)致金融風(fēng)險越來越多樣,越來越復(fù)雜,而對金融風(fēng)險的管理難度也隨之不斷加大。因此,近年來,與金融風(fēng)險管理有關(guān)的研究尤其是金融風(fēng)險度量方法方面的研究成為金融研究領(lǐng)域的熱點(diǎn)。通過近些年在金融風(fēng)險度量領(lǐng)域的探索,目前VaR（風(fēng)險價值）方法已經(jīng)成為全球一致認(rèn)可的度量金融風(fēng)險的方法。較之以往的諸多方法,VaR方法具有很多優(yōu)勢,比如其在度量上的統(tǒng)一性,就為不同金融機(jī)構(gòu)之間分析風(fēng)險提供了便利。但是,傳統(tǒng)的VaR方法假定其收益率或基本風(fēng)險因子服從正態(tài)分布,并沒有反映金融資產(chǎn)的真實收益情況,而且并不具有次可加性,因此存在著很多有待解決的問題,適用該方法得到的結(jié)果也不可靠。本文首先通過對傳統(tǒng)VaR計算方法的統(tǒng)計學(xué)定義,建模步驟等方面進(jìn)行總結(jié)與分析,得到其適用的范圍,并指出了其在實際應(yīng)用中存在的問題。然后,本文接著介紹了條件VaR和基于Copula理論的... 

【文章來源】：武漢理工大學(xué)湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

四種copula函數(shù)等概率線圖形

僅依靠幾個描述性統(tǒng)計量還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，我們還可以借助于相關(guān)統(tǒng)計軟件中的判斷手段對對中國人壽和萬科A兩支股票進(jìn)行正態(tài)性檢測(本文在這里采用的是SPSS)，Q一Q圖如圖4一2和圖4一3所示:」.「叼一夕火又戶口孫J炙女.次劣盆洲卜r肉j〔靈姊Q戒)比書月出弓匆月心〔圖4一2中國人壽日對數(shù)收益率的正態(tài)Q一Q圖

僅依靠幾個描述性統(tǒng)計量還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，我們還可以借助于相關(guān)統(tǒng)計軟件中的判斷手段對對中國人壽和萬科A兩支股票進(jìn)行正態(tài)性檢測(本文在這里采用的是SPSS)，Q一Q圖如圖4一2和圖4一3所示:」.「叼一夕火又戶口孫J炙女.次劣盆洲卜r肉j〔靈姊Q戒)比書月出弓匆月心〔圖4一2中國人壽日對數(shù)收益率的正態(tài)Q一Q圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于GARCH模型的VaR方法在商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J]. 高喜燕.  西部金融. 2009(08)
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[3]基于Copula函數(shù)的Monte Carlo法求VaR[J]. 林俊濤,陳希鎮(zhèn).  科學(xué)技術(shù)與工程. 2009(07)
[4]金融風(fēng)險管理的CVaR方法及實證分析[J]. 徐永春,高岳林.  求索. 2009(02)
[5]VaR基本原理、計算方法及其在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J]. 周革平.  金融與經(jīng)濟(jì). 2009(02)
[6]VaR風(fēng)險控制的銀行資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化模型[J]. 王際科,遲國泰,洪忠誠.  哈爾濱工業(yè)大學(xué)學(xué)報. 2009(02)
[7]基于VaR的銀行資產(chǎn)投資優(yōu)化分析[J]. 徐婕,雷芬.  經(jīng)濟(jì)與管理. 2009(02)
[8]條件收益率下的VaR投資組合研究[J]. 肖春來,李朋根,羅榮華.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2009(01)
[9]copula理論在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J]. 余孝軍.  貴州財經(jīng)學(xué)院學(xué)報. 2009(01)
[10]金融市場組合風(fēng)險的相關(guān)性研究[J]. 李秀敏,史道濟(jì).  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2007(02)



本文編號：3418289