本文從投資者的角度出發(fā),聯(lián)合運(yùn)用HP濾波和向量自回歸方法,實(shí)證分析了短期跨境資金的波動(dòng)變化及其驅(qū)動(dòng)因素。結(jié)果發(fā)現(xiàn):國(guó)內(nèi)、國(guó)際投資者引起的跨境資金流動(dòng)波動(dòng)變動(dòng)頻繁、方向各異,驅(qū)動(dòng)因素也有所不同。短期看流入驅(qū)動(dòng)型短期跨境資金對(duì)匯率變動(dòng)敏感,流出驅(qū)動(dòng)型短期跨境資金對(duì)利率差和資產(chǎn)收益變動(dòng)敏感,防范短期跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)重在防范國(guó)內(nèi)、國(guó)際投資者同向交易引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。 

【文章來(lái)源】：經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索. 2014,(12)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：7 頁(yè)

【文章目錄】：
一、文獻(xiàn)綜述
二、變量選擇與數(shù)據(jù)說(shuō)明
三、短期跨境資金趨勢(shì)和波動(dòng)分析
四、實(shí)證分析與檢驗(yàn)
     ( 一) 數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn) ( ADF)
     ( 二) 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
     ( 三) 模型滯后階數(shù)選擇
     ( 四) VAR 模型的穩(wěn)定性和殘差檢驗(yàn)
     ( 五) 脈沖響應(yīng)函數(shù)
     ( 六) 短期跨境資金凈流動(dòng)與流入型、流出型短期跨境資金波動(dòng)比較
     ( 七) 方差分解分析
五、研究結(jié)論與政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國(guó)短期資本流動(dòng)的主要驅(qū)動(dòng)因素:2000～2012[J]. 張明,譚小芬.  世界經(jīng)濟(jì). 2013(11)
[2]要加強(qiáng)對(duì)短期跨境資本的管理[J]. 余永定.  中國(guó)流通經(jīng)濟(jì). 2013(10)
[3]資本項(xiàng)目開(kāi)放、金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與危機(jī)臨界點(diǎn)預(yù)測(cè)[J]. 李成,白璐.  金融論壇. 2013(04)
[4]中國(guó)資本流出的影響因素——基于FAVAR模型的分析[J]. 賈少龍,李沂.  生產(chǎn)力研究. 2012(11)
[5]升值預(yù)期真的驅(qū)動(dòng)國(guó)際游資流入中國(guó)了嗎——基于四重套利和邊限協(xié)整模型的新證據(jù)[J]. 趙然,蘇治.  金融研究. 2012(06)
[6]中國(guó)的短期國(guó)際資本流動(dòng)——基于月度VAR模型的三重動(dòng)因解析[J]. 呂光明,徐曼.  國(guó)際金融研究. 2012(04)
[7]國(guó)際投機(jī)資本流入:動(dòng)機(jī)與沖擊——基于中國(guó)大陸1999～2011年樣本數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 方先明,裴平,張誼浩.  金融研究. 2012(01)
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[9]人民幣升值壓力、短期國(guó)際資本流入及通貨膨脹[J]. 王德發(fā),王秋紅.  上海經(jīng)濟(jì)研究. 2011(06)
[10]人民幣升值、熱錢(qián)流入與房?jī)r(jià)的關(guān)系——基于趨勢(shì)性和波動(dòng)性的研究[J]. 趙文勝,張屹山,趙楊.  世界經(jīng)濟(jì)研究. 2011(05)



本文編號(hào)：3391179