發(fā)布時間：2021-09-08 17:18

　　本文從投資者的角度出發(fā),聯(lián)合運(yùn)用HP濾波和向量自回歸方法,實證分析了短期跨境資金的波動變化及其驅(qū)動因素。結(jié)果發(fā)現(xiàn):國內(nèi)、國際投資者引起的跨境資金流動波動變動頻繁、方向各異,驅(qū)動因素也有所不同。短期看流入驅(qū)動型短期跨境資金對匯率變動敏感,流出驅(qū)動型短期跨境資金對利率差和資產(chǎn)收益變動敏感,防范短期跨境資金流動風(fēng)險重在防范國內(nèi)、國際投資者同向交易引發(fā)的風(fēng)險。 

【文章來源】：經(jīng)濟(jì)問題探索. 2014,(12)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、文獻(xiàn)綜述
二、變量選擇與數(shù)據(jù)說明
三、短期跨境資金趨勢和波動分析
四、實證分析與檢驗
     ( 一) 數(shù)據(jù)單位根檢驗 ( ADF)
     ( 二) 格蘭杰因果關(guān)系檢驗
     ( 三) 模型滯后階數(shù)選擇
     ( 四) VAR 模型的穩(wěn)定性和殘差檢驗
     ( 五) 脈沖響應(yīng)函數(shù)
     ( 六) 短期跨境資金凈流動與流入型、流出型短期跨境資金波動比較
     ( 七) 方差分解分析
五、研究結(jié)論與政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]資本項目開放、金融風(fēng)險傳導(dǎo)與危機(jī)臨界點預(yù)測[J]. 李成,白璐.  金融論壇. 2013(04)
[4]中國資本流出的影響因素——基于FAVAR模型的分析[J]. 賈少龍,李沂.  生產(chǎn)力研究. 2012(11)
[5]升值預(yù)期真的驅(qū)動國際游資流入中國了嗎——基于四重套利和邊限協(xié)整模型的新證據(jù)[J]. 趙然,蘇治.  金融研究. 2012(06)
[6]中國的短期國際資本流動——基于月度VAR模型的三重動因解析[J]. 呂光明,徐曼.  國際金融研究. 2012(04)
[7]國際投機(jī)資本流入:動機(jī)與沖擊——基于中國大陸1999～2011年樣本數(shù)據(jù)的實證檢驗[J]. 方先明,裴平,張誼浩.  金融研究. 2012(01)
[8]1991～2010年熱錢流入中國的動因分析[J]. 石艾馨,蕭琛.  國際經(jīng)貿(mào)探索. 2011(08)
[9]人民幣升值壓力、短期國際資本流入及通貨膨脹[J]. 王德發(fā),王秋紅.  上海經(jīng)濟(jì)研究. 2011(06)
[10]人民幣升值、熱錢流入與房價的關(guān)系——基于趨勢性和波動性的研究[J]. 趙文勝,張屹山,趙楊.  世界經(jīng)濟(jì)研究. 2011(05)



本文編號：3391179