隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展以及對外開放程度的不斷提高,我國外匯儲備近年來呈現(xiàn)加速增長的勢頭。巨額外匯儲備在體現(xiàn)我國綜合實力提高的同時也給貨幣管理當(dāng)局帶來沉重的負(fù)擔(dān)。為緩解國內(nèi)流動性過剩的壓力及對巨額外匯資產(chǎn)的保值增值,2007年9月,中國財政部通過發(fā)行15500億元特別國債置換2000億美元的超額外匯儲備成立了中國主權(quán)財富基金——中國投資有限責(zé)任公司（CIC）。國家主權(quán)財富基金的設(shè)立及管理既是對傳統(tǒng)外匯儲備管理理論的挑戰(zhàn),也為我國積極管理外匯儲備提供了新的出路,是我國外匯體制改革的一項開創(chuàng)性舉措。建立國家主權(quán)財富基金是我國推行外匯儲備多元化管理,防止美元資產(chǎn)縮水,同時將一部分外匯資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成外匯投資,以提高外匯投資收益的理性選擇。然而近年來,主權(quán)財富基金的海外投資行為受到世界各國尤其是西方發(fā)達(dá)國家的密切關(guān)注。西方國家政府由于擔(dān)心主權(quán)財富基金投資背后的政治及戰(zhàn)略動機(jī),對主權(quán)財富基金海外投資對象的選擇上設(shè)定很多限制,如2007年中投公司投資美國黑石與摩根士丹利就不具有投票權(quán)。在此背景下,對我國主權(quán)財富基金——中投公司運營的研究就顯得尤為重要。本文以此為基點,首先對主權(quán)財富基金的概念、起源、發(fā)展趨... 

【文章來源】：江西財經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

主權(quán)財富基金發(fā)展趨勢⑧①國際貨幣基金組織報告2008

3.國外主權(quán)財富基金運營分此來取得金融投資組合的多元化。Glc的投資大體分散在不同的九大領(lǐng)域地產(chǎn)、藍(lán)籌股票、私人股權(quán)投資等長期限、高風(fēng)險、高回報的資產(chǎn)所占，分別由GIC房地產(chǎn)公司、公共市場投資部門和GIC直接投資公司這些負(fù)責(zé)。而近年來開始對投資領(lǐng)域進(jìn)行了調(diào)整，擴(kuò)大了對沖基金和大宗商比例。由于不同投資領(lǐng)域的資產(chǎn)收益率都不一樣，所以CIC對個別投資資產(chǎn)收益并不會過分追求，而是相對比較看重各個投資方向組合在一起益。目前證券投資占了政府投資公司中的一半，另外債券投資占了20%私募基金、房地產(chǎn)、商品等投資領(lǐng)域就是剩下的投資份額。具體情況見下扮卜_’訟_少一:一‘、了、」搶、咬〔一_一廠一討二黔、含分護(hù)氣夢蒼丫飛滋萬戶一介扣一州

我國外匯儲備趨勢圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]論主權(quán)財富基金的理論邏輯[J]. 謝平,陳超.  經(jīng)濟(jì)研究. 2009(02)
[2]主權(quán)財富基金對國際金融影響的辨析[J]. 陳三毛.  現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討. 2008(10)
[3]全球主權(quán)財富基金:現(xiàn)狀、原因與影響[J]. 關(guān)雪凌,劉西.  中國人民大學(xué)學(xué)報. 2008(05)
[4]主權(quán)財富基金的興起與國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的新變化——兼論中美經(jīng)貿(mào)摩擦的新博弈[J]. 苗迎春.  國際問題研究. 2008(05)
[5]全球經(jīng)濟(jì)失衡與新興市場經(jīng)濟(jì)體主權(quán)財富基金的崛起[J]. 李石凱.  國際金融研究. 2008(09)
[6]論主權(quán)財富基金的興起及其對國際金融體系的影響[J]. 李俊江,范碩.  當(dāng)代亞太. 2008(04)
[7]主權(quán)財富基金的興起及對我國的啟示[J]. 劉新英.  宏觀經(jīng)濟(jì)研究. 2008(08)
[8]2007年主權(quán)財富基金境外投資概況及2008年展望[J]. 鄭凌云.  國際金融研究. 2008(06)
[9]論次貸危機(jī)對中國主權(quán)財富基金帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)[J]. 張明.  國際經(jīng)濟(jì)評論. 2008(03)
[10]淺議主權(quán)財富基金的興起及其影響[J]. 孫炎.  市場周刊(理論研究). 2008(05)

碩士論文
[1]全球主權(quán)財富基金的管理經(jīng)驗及對中國的啟示[D]. 李曉瑞.廈門大學(xué) 2009
[2]主權(quán)財富基金及其對全球經(jīng)濟(jì)的影響研究[D]. 劉雨雨.吉林大學(xué) 2008



本文編號：3373230