本文通過建立包含房地產(chǎn)價格、金融摩擦以及貨幣政策的新凱恩斯宏觀經(jīng)濟(jì)模型,研究了非基礎(chǔ)面的預(yù)期沖擊對"流動性陷阱"驅(qū)動的動態(tài)特征。研究表明,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)陷入悲觀預(yù)期驅(qū)動的流動性陷阱后,抵押品效應(yīng)收縮所引起的信貸約束將成為預(yù)期沖擊影響實(shí)際產(chǎn)出的主要傳導(dǎo)渠道。杠桿率越高,沖擊所引起的經(jīng)濟(jì)衰退越嚴(yán)重,流動性陷阱的持續(xù)期也更為持久。因此,政府應(yīng)加大對金融創(chuàng)新的監(jiān)管力度,并積極實(shí)施宏觀審慎政策,以避免杠桿率水平過高引發(fā)"流動性陷阱"。 

【文章來源】：武漢金融. 2019,(05)北大核心

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、金融摩擦、零利率下限與流動性陷阱的相關(guān)研究進(jìn)展
三、納入金融摩擦及房地產(chǎn)要素的DSGE模型的理論分析
    (一) 家庭部門
    (二) 企業(yè)部門
    (三) 零售商部門
    (四) 政府部門
四、流動性陷阱和杠桿作用
五、結(jié)論



本文編號：3219977