在傳統(tǒng)主成分分析的基礎上,復數(shù)希爾伯特主成分分析通過將希爾伯特變換與隨機矩陣理論相結合獲取濾噪經(jīng)濟數(shù)據(jù)的頻域信息,為揭示股票市場與貨幣市場波動的超前滯后關系提供了途徑.實證研究結果顯示,在樣本區(qū)間內,中國股票市場指標相對于貨幣市場指標來說大部分呈現(xiàn)出超前的變化,而在貨幣市場中,數(shù)量型指標波動較為靠前,價格型指標的反應則較為滯后.此外,股票價格與貨幣供應量的波動之間存在反饋效應.探索兩市場間這樣一種動態(tài)關系能為政府對金融市場的監(jiān)管工作提供相應的政策建議. 

【文章來源】：經(jīng)濟數(shù)學. 2019,36(04)

【文章頁數(shù)】：6 頁

【部分圖文】：

CHPCA特征值與隨機矩陣特征值分布

圖3為CHPCA與PCA特征值的碎石圖比較,圖中CHPCA前三大特征值及其累計貢獻率均高于PCA前三大特征值及其累計貢獻率.圖3 CHPCA特征值與PCA特征值的碎石圖

圖2 CHPCA特征值與RRS仿真特征值經(jīng)驗分布表2列出了CHPCA、RMT、RRS及PCA所得前五大特征值及累積貢獻率,其中RRS對應的特征值表示RRS特征值經(jīng)驗分布95%的對應值.對比可知,CHPAC方法所得第一特征值都大于其他方法所得第一特征值,CHPAC所得第二特征值與RRS第二特征值接近且大于其他方法特征值.由此可知,作為一種鑒別系統(tǒng)內重要相關關系信息的手段,CHPCA提取的特征值中保留了更多原有數(shù)據(jù)的信息,CHPCA在處理具有超前-滯后關系的時間序列方面優(yōu)于傳統(tǒng)的PCA方法.

【參考文獻】：
期刊論文
[1]影子銀行、貨幣供應與股市市值關系的實證研究[J]. 胡振華,石悅.  金融理論與實踐. 2017(08)
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[3]貨幣政策對中國股市連續(xù)性波動和跳躍性波動的影響研究[J]. 趙華,黃梨梨.  投資研究. 2012(03)



本文編號：3133587