由于金融、數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的學(xué)科交叉和深度融合,越來越多的學(xué)者們熱衷于研究量化交易。量化交易是指以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷,利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來超額收益的多種“大概率”事件以制定策略,極大地減少了投資者情緒波動的影響,避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。量化交易具有以下幾個方面的特點(diǎn)。（1）紀(jì)律性:根據(jù)模型的運(yùn)行結(jié)果進(jìn)行決策,而不是憑風(fēng)險厭惡程度和經(jīng)驗(yàn);（2）系統(tǒng)性:多層次的資產(chǎn)配置、多角度的參考指標(biāo)和海量的數(shù)據(jù)來源;（3）尋找套利:通過計(jì)算機(jī)掃描數(shù)據(jù)來捕捉錯誤定價、錯誤估值帶來的機(jī)會,從而通過買入低估資產(chǎn)、賣出高估資產(chǎn)而獲利;（4）概率取勝:不斷從歷史數(shù)據(jù)中挖掘有望重復(fù)的規(guī)律并加以利用,并通過資產(chǎn)組合取勝。在過去二十年的學(xué)術(shù)研究中,量化交易逐漸衍生為兩個方向:一個是做市商問題,做市商通過買賣報價的適當(dāng)差額來補(bǔ)償所提供服務(wù)的成本費(fèi)用,目的是實(shí)現(xiàn)一定的利潤;另一個是清算問題（執(zhí)行問題）,研究機(jī)構(gòu)投資者的大額頭寸清算策略,目的是在期限內(nèi)清算所有資產(chǎn)。那么如何制定清算策略,來最大限度地降低其預(yù)期交易成本或波動風(fēng)險呢?一般來說,機(jī)構(gòu)投資者可以一次... 

【文章來源】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)黑龍江省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
Abstract （In Chinese）
Abstract （In English）
Chapter 1 Introduction
    1.1 Background
    1.2 Source and Significance
        1.2.1 Source
        1.2.2 Significance
    1.3 Recent Developments
    1.4 Related Works
    1.5 Main Results
    1.6 Structure
    1.7 Brief Summary
Chapter 2 Preliminaries
    2.1 Trading Strategies
    2.2 Price Dynamics
    2.3 Types of Orders
    2.4 The Short-term Momentum Indicator
    2.5 Brief Summary
Chapter 3 Literature Review
    3.1 Model Review
        3.1.1 Almgren and Chriss’ Model
        3.1.2 Guéant et al.s’ Model
    3.2 Method Review
        3.2.1 Definitions
        3.2.2 Solution Methods
        3.2.3 Examples
    3.3 Brief Summary
Chapter 4 Main Model
    4.1 Previous Results
        4.1.1 Statements
        4.1.2 Assumptions
        4.1.3 Notations
        4.1.4 Problem Formulation
        4.1.5 The Optimal Strategy
    4.2 A Proof
    4.3 An Extension
    4.4 Brief Summary
Conclusions （In English）
Conclusions （In Chinese）
References
Acknowledgements



本文編號：3049955