自2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后,系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是全球各國(guó)政府和監(jiān)管部門以及金融業(yè)密切關(guān)注和研究的焦點(diǎn)。防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)是決勝全面建成小康社會(huì)的三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首,因此研究系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),不僅具有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值,更有迫切的現(xiàn)實(shí)意義�，F(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的服務(wù)范圍不斷擴(kuò)大,保險(xiǎn)公司在金融系統(tǒng)中的作用越來(lái)越凸顯,與金融系統(tǒng)中其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)也越來(lái)越密切,保險(xiǎn)業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也成為整個(gè)金融體系下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中不可忽視的一方面。2020年起我國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放,放寬保險(xiǎn)公司外資持股比例,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)與全球金融業(yè)的關(guān)聯(lián)度進(jìn)一步加大,中外保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,防范保險(xiǎn)行業(yè)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要,因此本文對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究分析。本文利用我國(guó)四家上市保險(xiǎn)公司的日收益率數(shù)據(jù),選擇分位數(shù)回歸和時(shí)間序列ARMA-GARCH族模型兩種方法,分別計(jì)算了目前中國(guó)上市保險(xiǎn)公司的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出水平CoVaR值和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度△CoVaR值,結(jié)果表明中國(guó)平安（集團(tuán)）對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)程度最高,即規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的保險(xiǎn)集團(tuán)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)程度較高;其次本文測(cè)算了保險(xiǎn)公司之間的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的溢出水平... 

【文章來(lái)源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：69 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖２－１保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)與其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體關(guān)聯(lián)圖??

?山東大學(xué)碩士學(xué)位論文???影響時(shí)，這可能意味著這倆家公司在金融市場(chǎng)上的關(guān)聯(lián)程度較高，在金融業(yè)務(wù)層??面上也有交叉，因此監(jiān)管者應(yīng)該更加注意這兩家保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)度。??４．４風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度的時(shí)間趨勢(shì)（２００７－２０１９）??４．４．１分位數(shù)回歸結(jié)果??為了研究自保險(xiǎn)公司成立以來(lái)其對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)程度的時(shí)間變化趨勢(shì)，??本文以每家保險(xiǎn)公司上市起每年為一研究區(qū)間，通過(guò)分位數(shù)回歸分別計(jì)算四家保??險(xiǎn)公司上市以來(lái)每年的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度ＡＣｏＶａＲ，其中中國(guó)人壽和中國(guó)平安??從２００７年開(kāi)始，而中國(guó)太保和新華保險(xiǎn)分別從２００８年和２０１２年開(kāi)始計(jì)算，因??為后兩者的上市時(shí)間較晚，結(jié)果如圖４－２所不：??〇?特??２００７?２００８?２００９?２０１０?２０１１?２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８?２０１９??＾?＊＊＊？＊－中國(guó)人壽?中國(guó)平安??？？中國(guó)太保?新華保險(xiǎn)??圖４－?２各保險(xiǎn)公司系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度時(shí)間趨勢(shì)圖??由上圖可知，四家保險(xiǎn)公司的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度的時(shí)間趨勢(shì)大致一樣，而??且中國(guó)平安在大部分時(shí)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度都是最高的，其次是中國(guó)太保和??中國(guó)人壽，新華保險(xiǎn)在大部分時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度都處于最低水平，這和上文的研??宄結(jié)果基本一致。從圖中還能發(fā)現(xiàn)每家保險(xiǎn)公司的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度均在２００８??年達(dá)到了最高值，其中中國(guó)平安的ＡＣｏＶａＲ最高，高達(dá)－７．２０１９％，這和２００８年??４０??

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
[1]我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度及風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)分析[D]. 程小珊.山東大學(xué) 2019
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