隨著學(xué)術(shù)界對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究的逐步深入,"風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)"1越來越受到關(guān)注。本文從中國(guó)金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)實(shí)出發(fā),采用GARCH-Copula-Co VaR拓展模型測(cè)度了銀行、保險(xiǎn)、證券以及信托四個(gè)子市場(chǎng)對(duì)金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度以及各子市場(chǎng)之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出程度。研究發(fā)現(xiàn):1每個(gè)子市場(chǎng)都存在明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),但不同子市場(chǎng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)程度存在差異,銀行業(yè)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的最大爆發(fā)源,其次是證券業(yè),保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)的貢獻(xiàn)程度較小;2不同子市場(chǎng)之間也存在風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),但溢出程度呈非對(duì)稱性,銀行業(yè)和證券業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)遠(yuǎn)大于其它子市場(chǎng),但應(yīng)特別關(guān)注混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下銀行業(yè)和信托業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。以上結(jié)論對(duì)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的生成和傳導(dǎo),防范系統(tǒng)性金融危機(jī)發(fā)生具有實(shí)證支持作用。
【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、模型構(gòu)建
    （一） Co VaR模型
    （二） GARCH-Copula-Co VaR模型
        1. 引入Skewed-t分布
        2. 計(jì)算每一個(gè)子市場(chǎng)i對(duì)金融系統(tǒng)s的溢出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值ΔCo VaRα, ts|i
四、中國(guó)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)實(shí)證分析
    （一） 數(shù)據(jù)選取和基本統(tǒng)計(jì)量描述
    （二） 溢出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算
        1. 不同子市場(chǎng)對(duì)金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出價(jià)值測(cè)度
        2. 各子市場(chǎng)相互之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)測(cè)度
五、結(jié)論與啟示

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前9條

1 李志輝;樊莉;;中國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)實(shí)證研究[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué);2011年06期

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【共引文獻(xiàn)】

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2 王作文;宏觀審慎監(jiān)管理論與實(shí)證分析[D];吉林大學(xué);2013年

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2881689