【摘要】：本文以浙江東海創(chuàng)投的存亡始末為案例,著重探討和研究了這個私募股權(quán)基金中委托代理問題的狀況及其產(chǎn)生的深層次原因,最后對如何有效控制和約束這些問題提出了自己的看法和建議。 普遍看來,委托代理問題的產(chǎn)生原因主要在于經(jīng)濟人假設(shè)、不確定性因素和信息的不對稱,委托代理問題最終表現(xiàn)為逆向選擇問題和道德風險問題。在東海創(chuàng)投這個私募股權(quán)基金中,由于資金投資人對管理人的極度不信任和管理人不合適的妥協(xié)讓步造成了他們之間復(fù)雜的、不可調(diào)和的委托代理問題,并因此給整個基金的運作帶來了極大地障礙,并導(dǎo)致其最終走向失敗。通過分析可以看到,東海創(chuàng)投委托代理問題產(chǎn)生的原因既有地域文化特色的因素,也有社會法律制度不健全的經(jīng)濟大環(huán)境的原因,在分析了上述原因之后,本文對東海創(chuàng)投應(yīng)該如何改善和控制這兩類問題提出了建議和看法,主要是從激勵機制和約束機制這兩個方面進行了探討。 私募股權(quán)基金在我國是新興行業(yè),其快速發(fā)展對我國經(jīng)濟的騰飛有著非凡的意義,但由于這個行業(yè)發(fā)展的不成熟,其中的問題也不容忽視,尤其是LP和GP之間的委托代理問題,已成為該行業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸所在,導(dǎo)致浙江東海創(chuàng)投覆滅的根本原因就是委托代理問題,而且它所體現(xiàn)的委托代理問題具有行業(yè)代表性,本文通過對這個問題的探討,期望可以為他人在該領(lǐng)域的研究提供一些相關(guān)參考,為私募股權(quán)基金的整體發(fā)展貢獻一分力量。
【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.48

【引證文獻】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 李靜;我國私募股權(quán)投資基金法律組織形式研究[D];中央民族大學(xué);2012年

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本文編號：2691437