【摘要】：20世紀70年代初期布雷頓森林體系崩潰以后,世界各國的中央銀行所承擔的責任越來越復雜,相機抉擇的貨幣政策暴露出越來越多的弊端。經(jīng)濟學家開始探索更有效的貨幣政策決策方式,并且日益重視對貨幣政策規(guī)則的研究。本文將研究泰勒規(guī)則這一重要的貨幣政策規(guī)則,對泰勒規(guī)則在中國進行實證檢驗,構造中國的泰勒規(guī)則模型。 本文首先系統(tǒng)全面地回顧了泰勒規(guī)則的理論基礎以及實證研究成果。接下來討論了泰勒規(guī)則有關變量的選擇問題,為之后的實證檢驗做準備。然后分別用Johansen協(xié)整分析方法和GMM估計方法檢驗中國銀行同業(yè)拆借利率走勢是否符合泰勒規(guī)則,估計中國泰勒規(guī)則的具體形式。從結果上看,利率與通貨膨脹缺口之間存在長期均衡關系,產(chǎn)出缺口在模型中不顯著,一定程度上說明央行制定貨幣政策時更加重視通貨膨脹因素。引入利率平滑機制后的前瞻性泰勒規(guī)則比原始CGG模型中的規(guī)則要好,擬合優(yōu)度大幅度提高。引入貨幣因素后,預期通貨膨脹率和預期產(chǎn)出缺口不顯著,這主要是因為預期通脹率、預期產(chǎn)出缺口和貨幣供應量增長率存在較大的相關性。引入?yún)R率因素后,各變量均不顯著,直接降低了貨幣政策反應函數(shù)的擬合優(yōu)度。利率對通貨膨脹的反應系數(shù)均沒有超過1,表明中國的泰勒規(guī)則是一種不穩(wěn)定的貨幣政策規(guī)則。
【學位授予單位】：浙江大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F831

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 龐菁菁;石柱鮮;;中國股市波動與貨幣和利率關聯(lián)性實證檢驗[J];社會科學戰(zhàn)線;2011年04期

2 袁靖;;中國擴展泰勒規(guī)則及金融狀況指數(shù)構建的實證研究[J];內(nèi)蒙古財經(jīng)學院學報;2011年03期

3 馮曉玲;張凡;;外商直接投資對中國收入貿(mào)易條件的影響分析[J];世界經(jīng)濟研究;2011年04期

4 楊勇兵;曾令華;;泰勒型規(guī)則研究及其新進展[J];生產(chǎn)力研究;2011年06期

5 陳維亞;;關于變革型領導理論本土化的思考及實證[J];統(tǒng)計與決策;2011年14期

6 毛舒悅;;中國企業(yè)投資有效性判定研究——基于Richardson模型的研究[J];中國外資;2011年16期

7 王亮;;非線性泰勒規(guī)則的形成機理研究[J];經(jīng)濟數(shù)學;2011年02期

8 呂洪;張旭;;我國外匯儲備規(guī)模的影響因素及實證檢驗[J];時代金融;2011年15期

9 張曉東;安小娜;;CAPM對我國封閉式基金定價的實證檢驗[J];金融教育研究;2011年04期

10 朱柏穆;朱洪興;;FDI與我國經(jīng)濟增長的理論分析及實證檢驗[J];市場周刊(理論研究);2011年07期

相關會議論文 前10條

1 曹正漢;李國武;劉世定;;身份權利及其競爭——制約中國民間組織發(fā)展的一種機制及其實證檢驗[A];第十一屆中國制度經(jīng)濟學年會論文匯編（下）[C];2011年

2 鄭周勝;;中國水污染問題的理論解釋及實證檢驗[A];2010中國可持續(xù)發(fā)展論壇2010年�？ǘC];2010年

3 周國富;謝卿;;中國近期通貨膨脹的成因:研究綜述及實證檢驗[A];新規(guī)劃·新視野·新發(fā)展——天津市社會科學界第七屆學術年會優(yōu)秀論文集《天津學術文庫》（下）[C];2011年

4 崔忠波;陳得發(fā);;經(jīng)濟危機與營銷模式選擇——直銷模式與經(jīng)濟危機互動關系的博弈分析及實證檢驗[A];第五屆（2010）中國管理學年會——市場營銷分會場論文集[C];2010年

5 夏龍;王兆洋;;農(nóng)村居民收入差距的實證檢驗[A];農(nóng)村公共品投入的技術經(jīng)濟問題——中國農(nóng)業(yè)技術經(jīng)濟研究會2008年學術研討會論文集[C];2008年

6 張力為;梁展鵬;;中國人生活滿意感的社會心理過程:理論模型與實證檢驗[A];第九屆全國心理學學術會議文摘選集[C];2001年

7 徐翔;汪軍;;CAPM在深圳股市的實證檢驗[A];2004年中國管理科學學術會議論文集[C];2004年

8 王建明;;消費者資源節(jié)約與環(huán)境保護行為的檢驗——一個實證研究及其社會營銷涵義[A];中國高等院校市場學研究會2009年年會論文集[C];2009年

9 殷紅;;噪聲交易影響股票市場效率的實證研究[A];第十二屆中國管理科學學術年會論文集[C];2010年

10 張真真;李善同;;中國經(jīng)濟增長與環(huán)境質量關系的實證研究[A];第四屆（2009）中國管理學年會——城市與區(qū)域管理分會場論文集[C];2009年

相關重要報紙文章 前10條

1 記者 張東臣;利率市場化的國家才有條件采用泰勒規(guī)則[N];中國經(jīng)濟時報;2003年

2 方正期貨研發(fā)中心 羅江華 潘穎;貨幣供應影響金融資產(chǎn)價格的理論分析與實證檢驗[N];期貨日報;2010年

3 仰棟　包香明;實施貨幣政策可靈活運用泰勒規(guī)則[N];中國證券報;2005年

4 仰棟;借“石”攻“玉” 構建穩(wěn)健貨幣政策利率規(guī)則[N];金融時報;2005年

5 魏革軍;研究貨幣政策規(guī)則的創(chuàng)新之作[N];金融時報;2007年

6 李濤;M3可能是個錯覺？[N];第一財經(jīng)日報;2007年

7 ;金融動蕩緣由,不妨聽聽“盲人摸象”[N];新華每日電訊;2008年

8 卞志村;中國貨幣政策操作規(guī)范需要轉型[N];金融時報;2006年

9 任勇邋鄭重;中國對世界鋼材價格的影響實證分析[N];現(xiàn)代物流報;2007年

10 哈爾濱商業(yè)大學金融學院金融工程研究所所長 田立;把“時間換空間”延展到經(jīng)濟大局中[N];上海證券報;2009年

相關博士學位論文 前10條

1 王曉靜;泰勒規(guī)則在我國貨幣政策調(diào)控中的應用研究[D];蘇州大學;2011年

2 郭艷嬌;職業(yè)生涯考慮機制理論分析與實證檢驗[D];遼寧大學;2011年

3 張搏;我國貨幣政策傳導機制和貨幣政策中介目標選擇研究[D];華中科技大學;2011年

4 張搏;我國貨物政策傳導機制和貨幣政策中介目標選擇研究[D];華中科技大學;2011年

5 趙云立;中國股票市場效率實證研究[D];吉林大學;2004年

6 季澤;企業(yè)盈余質量評價的實證研究[D];山東農(nóng)業(yè)大學;2008年

7 李淑貞;出口與中國工業(yè)生產(chǎn)率：機理分析與實證檢驗[D];浙江大學;2010年

8 羅哲;企業(yè)網(wǎng)絡與城鎮(zhèn)互動發(fā)展研究[D];西北師范大學;2008年

9 嚴浩坤;中國跨區(qū)域資本流動：理論分析與實證研究[D];浙江大學;2008年

10 王書華;中國經(jīng)濟發(fā)展中的超額貨幣：原因、度量與政策選擇[D];遼寧大學;2008年

相關碩士學位論文 前10條

1 張星;泰勒規(guī)則在我國的實證檢驗[D];浙江大學;2010年

2 張慶坤;開放經(jīng)濟條件下泰勒規(guī)則在我國的適用性研究[D];山東財經(jīng)大學;2012年

3 戚傳萍;泰勒規(guī)則在中國的應用發(fā)展[D];山東大學;2012年

4 范仁忠;泰勒規(guī)則及其在我國的適用性探要[D];福建師范大學;2012年

5 方志平;資本結構決策：基于中國上市公司的研究[D];暨南大學;2005年

6 蘇勁松;我國開放式基金的績效問題研究[D];北京工商大學;2005年

7 黃萍;資本資產(chǎn)定價模型理論的研究[D];廣西大學;2007年

8 祝治國;高校職業(yè)指導人員能力指標體系建構研究[D];華中師范大學;2008年

9 李猛;我國應對流動性過剩的貨幣政策問題研究[D];東北師范大學;2009年

10 吳昊;終極控制、治理環(huán)境與會計政策選擇動機研究[D];蘇州大學;2006年

，

本文編號：2686664