【摘要】：伴隨著我國(guó)央企改革重組的步伐加快,不斷做大做強(qiáng)的呼聲越來(lái)越高,與國(guó)際資本市場(chǎng)的不斷滲透和融合,央企為了滿足業(yè)務(wù)的需要開(kāi)始涉足金融衍生品業(yè)務(wù),但是結(jié)果多以虧損結(jié)束。從1997年株冶事件到2009年的央企68家央企集體衍生品虧損事件,無(wú)不給國(guó)家?guī)?lái)了巨大的損失,由此人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理才逐漸重視起來(lái)。2003年之前理論界對(duì)央企的研究多數(shù)是如何進(jìn)行政企分開(kāi),如何建立現(xiàn)代企業(yè)制度等公司治理的問(wèn)題,鑒于業(yè)務(wù)的限制,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究多與銀行借貸有關(guān),對(duì)金融衍生品的研究甚少。最近幾年,理論界和實(shí)務(wù)界才開(kāi)始探索央企金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和措施,但多是比較籠統(tǒng)的從國(guó)資委加強(qiáng)監(jiān)管方面進(jìn)行宏觀研究,或是從技術(shù)層面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行微觀研究,而將央企公司治理機(jī)制與金融風(fēng)險(xiǎn)管理流程結(jié)合起來(lái)研究的不多。 本文從我國(guó)央企加快改革重組、業(yè)務(wù)模式多樣化和資本市場(chǎng)全球化趨勢(shì)不斷增強(qiáng)的大背景出發(fā),以探索央企金融風(fēng)險(xiǎn)事件深層原因并嘗試提出政策建議為研究動(dòng)機(jī),在介紹研究理論意義和現(xiàn)實(shí)意義的基礎(chǔ)上,總結(jié)國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),明確界定央企金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和特征,并對(duì)其進(jìn)行分類。然后,本文探討了一般企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理與公司治理的理論關(guān)系,闡述了公司治理對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性,特別分析了央企二者關(guān)系的特殊性。接著,本文通過(guò)整理分析近幾年發(fā)生的央企金融風(fēng)險(xiǎn)事件,從事件客體、事件類型、相關(guān)業(yè)務(wù)性質(zhì)、與國(guó)際資本市場(chǎng)相關(guān)性和事件結(jié)果等角度進(jìn)行研究總結(jié)這些事件的共性,針對(duì)每個(gè)共性特征聯(lián)系事件進(jìn)行論證,借此了解我國(guó)央企金融風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和特點(diǎn),并在此基礎(chǔ)上挖掘?qū)е率录l(fā)生的公司治理方面的深層原因,從而從調(diào)查分析的角度闡明公司治理不完善是導(dǎo)致央企金融風(fēng)險(xiǎn)管理失敗的根源和關(guān)鍵,進(jìn)而明確健全的公司治理機(jī)制是我國(guó)央企金融風(fēng)險(xiǎn)管理有效的前提和基礎(chǔ),也是未來(lái)央企金融風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容與趨勢(shì)�；诖�,本文從公司治理的整體角度提出金融風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議,包括制度層面和流程技術(shù)層面,制度層面從完善出資人制度、設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)部門、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和推進(jìn)央企股份多元化、激勵(lì)約束機(jī)制的完善等維度說(shuō)明,流程技術(shù)層面則從優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)交易流程、加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力、設(shè)置止損限額、注重內(nèi)部控制與培養(yǎng)高素質(zhì)人才等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行闡述對(duì)策,從公司治理的宏觀和微觀兩個(gè)層面有針對(duì)性的解決事件發(fā)生的問(wèn)題和原因。最后,以政策建議和措施為參考,借鑒央企公司治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理流程,將以上兩個(gè)層面作為基于公司治理的央企金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要素,嘗試構(gòu)建制度層面和流程技術(shù)層面雙層面、決策系統(tǒng)和執(zhí)行系統(tǒng)雙系統(tǒng)、公司治理和金融風(fēng)險(xiǎn)管理有機(jī)結(jié)合的央企金融風(fēng)險(xiǎn)管理框架。
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F276.6;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2674550