【摘要】：從20世紀(jì)70年代開始的金融自由化浪潮推動了金融一體化、金融創(chuàng)新的發(fā)展,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的功能邊界逐步模糊,金融結(jié)構(gòu)及其運行機(jī)制日益復(fù)雜化,這對分散的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)帶來了強(qiáng)烈的沖擊。到20世紀(jì)90年代以來,世界主要發(fā)達(dá)國家紛紛采取了各種金融監(jiān)管體制改革,以提高監(jiān)管效率,同時注重保持本國金融業(yè)的活力。在國內(nèi),近年來隨著金融深化的推進(jìn)以及企業(yè)和居民對一體化金融服務(wù)的需求,銀行、保險和證券業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作與滲透逐漸展開,金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮,原來分業(yè)經(jīng)營的模式逐漸被打破,取而代之的將是以金融機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)交叉為特征的混業(yè)經(jīng)營迅速發(fā)展。同時,以混業(yè)經(jīng)營為特征的金融控股公司也有較快發(fā)展。此外,根據(jù)WT0有關(guān)協(xié)議及我國入世承諾,我國逐漸開放金融業(yè),伴隨而來的是外資金融機(jī)構(gòu)的大舉進(jìn)入,特別是實力雄厚的“金融百貨公司”的大量涌入,意味著混業(yè)經(jīng)營外來沖擊力的進(jìn)一步加強(qiáng)以及市場競爭的加劇。而同時,在金融監(jiān)管領(lǐng)域,我國現(xiàn)行采用的是分業(yè)監(jiān)管體制,難以對現(xiàn)已出現(xiàn)的帶有混業(yè)經(jīng)營以及具有多重風(fēng)險色彩的金融工具和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的監(jiān)管,因此,我們必須對原有監(jiān)管體制進(jìn)行完善與改革。2007年美國次貸危機(jī)的發(fā)生引發(fā)了美國金融監(jiān)管體制的革命性變革,將長期以來實施的分業(yè)監(jiān)管模式逐漸過渡到目標(biāo)導(dǎo)向的監(jiān)管模式,而這種變革也將給我國金融監(jiān)管體制的改革帶來一些啟示。 本文正文開始第一部分對金融監(jiān)管作了一般考察,界定了廣義和狹義的金融監(jiān)管的概念,并介紹了金融監(jiān)管的基本原則和理論依據(jù),同時對機(jī)構(gòu)監(jiān)管理論、功能監(jiān)管理論和目標(biāo)導(dǎo)向監(jiān)管理論三種監(jiān)管理論的由來和基本內(nèi)容分別做了介紹,并依據(jù)金融監(jiān)管體制的選擇標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行初步分析。第二部分則著重分析了次貸危機(jī)中美國金融監(jiān)管體制暴露出的主要問題,其中第一個不能忽視的問題就是監(jiān)管套利,監(jiān)管套利包括監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空兩個方面,但結(jié)果都使金融機(jī)構(gòu)獲得了降低監(jiān)管成本、規(guī)避監(jiān)管獲得超額收益的目的,但對整個金融體系而言則可能帶來不可預(yù)知的風(fēng)險；次貸危機(jī)中暴露出的第二個問題就是資本監(jiān)管制度的親周期性,也就是說現(xiàn)行的金融監(jiān)管規(guī)定可能加劇資本的親周期性,對整個信貸周期和經(jīng)濟(jì)周期起到了推波助瀾的作用,并加劇了金融部門的不穩(wěn)定性；而金融宏觀監(jiān)管體系的第三個問題就是影子銀行系統(tǒng)存在的風(fēng)險,由于影子銀行系統(tǒng)受到的監(jiān)管較少,因此靈活性更大,但影子銀行系統(tǒng)的三大致命缺陷——高財務(wù)杠桿、短借長貸和不受監(jiān)管的問題最終導(dǎo)致了美國次貸危機(jī)的爆發(fā)。本文的第三部分則介紹了危機(jī)爆發(fā)后美國政府對金融監(jiān)管體制的改革措施,包括布什《金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化藍(lán)圖》和奧巴馬《金融監(jiān)管改革的新基石：重塑金融監(jiān)控和監(jiān)管》,這兩項改革建議雖然不盡相同,但都提出了長期以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管方式,通過實現(xiàn)三個層次監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管框架的緊密聯(lián)系,對相同的金融產(chǎn)品和風(fēng)險采取統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),以提高監(jiān)管的有效性。第四部分則從我國的金融監(jiān)管體制的歷史演變開始,分析了我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與問題,并在借鑒現(xiàn)有金融監(jiān)管理論并吸收國外實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期和金融深化的初級階段的這個時代特點,建議短期組建金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會,協(xié)調(diào)各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)并對金融集團(tuán)進(jìn)行監(jiān)管,在長期建議采取目標(biāo)導(dǎo)向監(jiān)管模式,以降低監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空帶來的監(jiān)管低效,為目標(biāo)導(dǎo)向監(jiān)管的框架選擇提供政策建議。
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.1

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2603198