【摘要】：利用VAR模型構(gòu)建金融形勢指數(shù)FCI,通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)其能夠很好地預(yù)測通脹率。研究表明,FCI含有通脹的有用信息,中央銀行在實(shí)施貨幣政策時,應(yīng)當(dāng)考慮其所含變量在貨幣政策中的信息作用。通過檢驗(yàn)含有金融形勢指數(shù)變量的貨幣政策反應(yīng)函數(shù),發(fā)現(xiàn)中央銀行的利率政策對產(chǎn)出缺口和金融形勢的松緊有準(zhǔn)確反應(yīng),實(shí)際利率與通脹率負(fù)相關(guān)。同時指出,利率平滑行為不再顯著是由金融危機(jī)爆發(fā)后貨幣當(dāng)局對市場利率的管制造成的。

【參考文獻(xiàn)】

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相關(guān)會議論文 前2條

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：2579495