【摘要】：目前VaR模型是國(guó)際上通行的綜合衡量和管理風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量技術(shù),但當(dāng)分布是非正態(tài)分布或是不連續(xù)的時(shí)候VaR就沒有穩(wěn)定性。在應(yīng)用VaR以及CVaR的基本原理,利用具有尖峰后尾特征的對(duì)數(shù)正態(tài)分布并結(jié)合貝葉斯風(fēng)險(xiǎn),對(duì)參數(shù)通過(guò)先驗(yàn)分布和后驗(yàn)分布進(jìn)行修正得到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)CVaR以及VaR的計(jì)算公式,對(duì)其進(jìn)行比較分析,將其與pareto分布下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VaR值進(jìn)行比較。研究表明:對(duì)數(shù)正態(tài)分布下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的損失率比損失率呈pareto分布的風(fēng)險(xiǎn)損失顯現(xiàn)出更好的擬合特征,能夠描述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的隨機(jī)性最大損失,以及CvaR計(jì)量下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)損失比VaR計(jì)量下的有更好的尾部特征,更加符合風(fēng)險(xiǎn)的充分性。

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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4 喻波,王慧;新巴塞爾協(xié)議框架與VaR方法的運(yùn)用[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2004年06期

5 閻石;李連偉;;我國(guó)期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于VaR方法與GARCH-t模型的視角[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2011年09期

6 張丹,莊新路;VaR原理及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J];東北大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2004年03期

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8 劉瑞花;劉俊勇;何邁;王民昆;陳燁;;半絕對(duì)離差購(gòu)電組合優(yōu)化策略及風(fēng)險(xiǎn)管理[J];電力系統(tǒng)自動(dòng)化;2008年23期

9 王眾;匡建超;曾劍毅;;國(guó)內(nèi)外油氣勘探風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)[J];國(guó)土資源科技管理;2009年02期

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相關(guān)會(huì)議論文 前1條

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3 柴尚蕾;股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的相關(guān)性及套期保值策略研究[D];大連理工大學(xué);2011年

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2 劉邦;基于期權(quán)博弈的房地產(chǎn)投資研究[D];河北工程大學(xué);2010年

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4 范聰;我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量及實(shí)證分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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2 任魯豫;VAR在開放式基金績(jī)效評(píng)價(jià)中應(yīng)用的實(shí)證研究[D];四川大學(xué);2004年

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【相似文獻(xiàn)】

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3 本報(bào)首席記者 包斯文;近期國(guó)內(nèi)冷熱板市場(chǎng)行情持續(xù)升溫[N];中國(guó)冶金報(bào);2006年

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5 葉弘;低價(jià)股：短線淘金好去處[N];上海證券報(bào);2006年

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本文編號(hào)：2568173