【摘要】：本文以我國上海證券市場的經(jīng)驗數(shù)據(jù)研究了融資融券交易的推出對市場流動性和波動性的影響。實證研究表明,在上海證券市場,融資融券交易機制與整個市場的波動性存在長期協(xié)整關(guān)系,而與市場流動性不存在長期協(xié)整關(guān)系;融資融券交易對市場流動性和波動性有因果引致作用。利用事件研究法對新納入和剔除融資融券標的證券范圍的個股進行參數(shù)或非參數(shù)檢驗表明:融資融券交易機制對個股的波動性具有一定平抑作用,并能提升個股流動性。最后,本文根據(jù)實證結(jié)論與我國融資融券交易發(fā)展現(xiàn)狀對融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展提出了政策建議。

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 廖士光;張宗新;;新興市場引入賣空機制對股市的沖擊效應(yīng)——來自香港證券市場的經(jīng)驗證據(jù)[J];財經(jīng)研究;2005年10期

2 王e，

本文編號：2563530