【摘要】：根據(jù)前景理論,通過對信貸經(jīng)理人的調(diào)查,對信用評價的決策框架和信用評價中的錨定效應(yīng)特征進(jìn)行了實證分析。調(diào)查表明,信貸決策并不完全決定于信用評估結(jié)果,最優(yōu)信用評價決策與現(xiàn)實不一致;在信用評估中,信貸經(jīng)理人能力比信用評估體系更為重要,信貸經(jīng)理人的經(jīng)驗、專業(yè)能力和價值觀對信用評估都將產(chǎn)生影響;信用評估中存在錨定效應(yīng),對借款人信用評價產(chǎn)生重要影響。
【圖文】：

現(xiàn)實的決策模式常采用簡潔的啟發(fā)式?jīng)Q策(Epley、Gilovi06),[3](311-320)如錨定與調(diào)整啟發(fā)法。“錨定”效應(yīng)理論最先由Tversky和Kahan (1974)[4](1124-1131)提出,其含義可以概括為:在不確定條件下,個體進(jìn)時會受到“錨”值的影響,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行不充分的向上或向下調(diào)整,錨定與調(diào)整”。[5](1161-1166),[6](387-402),[7](65-77),[8]錨定效應(yīng)在眾多領(lǐng)域中得到,許多研究從不同角度證明錨定效應(yīng)是一種普遍存在又難以消除的判斷。[9](133-143),[10](127-128),[11](29-40)二、理論分析和研究假設(shè)(一)信用評估行為決策框架傳統(tǒng)的信用評估決策模型認(rèn)為信貸經(jīng)理人在不確定狀態(tài)下的信用評估是款人品格、能力、資本和各類情況發(fā)生的概率,對借款人違約概率進(jìn)行綜,形成對借款人信用級別的判別,從而做出最優(yōu)信用評估決策。這種決策立在對信息的充分占有和對情景的完全分析上。42　　　金融論壇《財經(jīng)科學(xué)》2011/5總27

根據(jù)前景理論,信貸經(jīng)理人對借款人信用評估同樣是屬于不確定狀態(tài)下的風(fēng)險決策,其信用評估決策過程包含編輯和評價這兩個階段。本文建立信貸經(jīng)理人的信用評估行為決策框架,見圖2。圖2　信貸經(jīng)理人信用評估行為決策框架　　在編輯階段,信貸經(jīng)理人依據(jù)個人決策偏好對各類借款人信息和相關(guān)環(huán)境進(jìn)42　　　金融論壇《財經(jīng)科學(xué)》2011/5總278期

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