【摘要】：宏觀經(jīng)濟(jì)總是處在永恒的動(dòng)態(tài)變化當(dāng)中，實(shí)際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變換決定了公眾也處在一種動(dòng)態(tài)的學(xué)習(xí)過程當(dāng)中。實(shí)際生活當(dāng)中，公眾通過人與人相互之間的信息交流形成學(xué)習(xí)過程，也可以像經(jīng)濟(jì)學(xué)家那樣利用特定的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法或經(jīng)驗(yàn)方法進(jìn)行自我學(xué)習(xí)。在這樣的相互影響、相互學(xué)習(xí)的過程當(dāng)中，公眾關(guān)注的主要對(duì)象莫過于中央銀行在實(shí)行宏觀調(diào)控中的貨幣政策目標(biāo)，這就越來越凸顯了中央銀行對(duì)公眾的通貨膨脹預(yù)期起到的影響力。而從中央銀行自身角度上看，貨幣政策的有效執(zhí)行也更加需要央行對(duì)公眾學(xué)習(xí)行為進(jìn)行引導(dǎo)。 本文以適應(yīng)性通貨膨脹預(yù)期為基礎(chǔ)，對(duì)我國(guó)公眾的學(xué)習(xí)行為進(jìn)行了分析。文章參考了中國(guó)人民銀行對(duì)城鎮(zhèn)居民的調(diào)查統(tǒng)計(jì)問卷，運(yùn)用Carlson-Parkin概率法，對(duì)我國(guó)公眾的通貨膨脹預(yù)期進(jìn)行了合理測(cè)度。同時(shí)，采用北大經(jīng)濟(jì)研究中心從2005年第3季度開始發(fā)布的朗潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，通過所選取數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)，考察了經(jīng)濟(jì)學(xué)者與公眾的通貨膨脹預(yù)期的影響程度。將公眾的通貨膨脹預(yù)期與中央銀行的貨幣政策目標(biāo)聯(lián)系起來，考察公眾通貨膨脹預(yù)期對(duì)實(shí)際通貨膨脹率的影響并進(jìn)行了格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。本文最終得出結(jié)論認(rèn)為我國(guó)公眾對(duì)中央銀行的通脹目標(biāo)存在著學(xué)習(xí)行為，這個(gè)學(xué)習(xí)過程是持續(xù)性的適應(yīng)性學(xué)習(xí)，是預(yù)期誤差不斷縮小的漸近過程。公眾的通脹預(yù)期動(dòng)態(tài)變化具有時(shí)滯性同時(shí)伴有自我實(shí)現(xiàn)的性質(zhì)。最后，本文根據(jù)相應(yīng)的實(shí)證分析結(jié)論做出了總結(jié)并提出了相應(yīng)的政策建議。
【圖文】：

tn 為誤差項(xiàng)，1 2a + a= 1。通過估計(jì)這個(gè)方程，我們可以檢驗(yàn)基準(zhǔn)模型對(duì)通貨膨脹預(yù)期數(shù)據(jù)的解釋能力�；貧w結(jié)果如下：表 4-3 對(duì)方程（4-2）的回歸結(jié)果tM 系數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)誤 t 值 p > t95%置信區(qū)間tN 0.6605 0.00016 -1.97 0.059 0.000635 0.003013t1M-0.3619 0.00018 2.15 0.003 0.999987 1.000627, 4 , 4 1 1, 30.6605 0.3619t t t t t t t t tM p N p Mp+ + - - +輊 輊 輊= +臌 臌 臌（4-3）（-1.97） （2.15）2R =0.83可決系數(shù)為 0.8331，模型的擬合度較高，對(duì)自變量參數(shù)的點(diǎn)估計(jì)結(jié)果基本服從1 2a + a= 1的限制條件。P 值表明在 5%的顯著性水平下可以接受對(duì)參數(shù)的限制條件。經(jīng)濟(jì)學(xué)家上一期的通貨膨脹預(yù)期對(duì)公眾的通脹預(yù)期值統(tǒng)計(jì)上存在顯著相關(guān)性，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的通脹預(yù)期值對(duì)公眾有著明顯的影響。公眾在對(duì)下一期的通貨膨脹率進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，主要還是參考經(jīng)濟(jì)學(xué)家的通貨膨脹預(yù)期。在這里，我們還要考慮這個(gè)回歸方程的殘差序列，并對(duì)回歸方程的殘差序列做自相關(guān)檢驗(yàn)，，對(duì)模型的平穩(wěn)性進(jìn)行考察�；貧w方程(4-3)殘差自相關(guān)檢驗(yàn)圖如下：

圖 2 方程(4-4)回歸殘差自相關(guān)檢驗(yàn)圖明回歸方程(4-4)的殘差序列是平穩(wěn)的，殘差序列并不存在夠很好地模擬通脹預(yù)期數(shù)據(jù)的變化。果分析實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，我們可以發(fā)現(xiàn)卡羅爾的流行病學(xué)模型對(duì)公能比較好地運(yùn)用于我國(guó)的實(shí)際情況，體現(xiàn)了公眾預(yù)期的粘期不僅會(huì)受到經(jīng)濟(jì)學(xué)家的通脹預(yù)測(cè)影響，還會(huì)受到公眾自通貨膨脹率的影響，具有時(shí)滯性和持續(xù)性。實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活期的影響有時(shí)共同發(fā)生，有時(shí)則是單單某種因素發(fā)生作用小，則需要對(duì)公眾進(jìn)行群體性的劃分，進(jìn)行細(xì)化的研究才簡(jiǎn)單的粘性預(yù)期方程(3-24)能夠比較好地模擬公眾通貨膨率的預(yù)期數(shù)據(jù)的擬合程度也比較高，能解釋公眾通貨膨脹
【學(xué)位授予單位】：廣東商學(xué)院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F822.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2550872