【摘要】：隨著金融業(yè)的創(chuàng)新和金融管制的放松,全球金融市場(chǎng)發(fā)展空前繁榮,但是,2007年爆發(fā)的美國(guó)次債危機(jī),迫使美國(guó)雷曼兄弟破產(chǎn),美林和貝爾斯登相繼被收購(gòu),摩根斯坦利和高盛也被迫轉(zhuǎn)型成為銀行型控股公司。金融危機(jī)的四處蔓延,使全球金融界再次關(guān)注銀行公司治理與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理這一焦點(diǎn)問(wèn)題。同時(shí),在全球金融危機(jī)的大背景下,中國(guó)銀行業(yè)也進(jìn)行相應(yīng)的改革,但在改革過(guò)程中也積累大量的制度性風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)銀行治理機(jī)制與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為兩者關(guān)系的研究并不多,尤其是缺乏研究公司治理如何影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的作用機(jī)理。因此,研究銀行治理機(jī)制對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響具有重要的現(xiàn)實(shí)和理論意義。 論文主要運(yùn)用數(shù)理模型推導(dǎo)和實(shí)證檢驗(yàn)方法探討了治理機(jī)制對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響。首先,在界定相關(guān)概念基礎(chǔ)上,分析銀行公司治理機(jī)制的特殊性,對(duì)比闡述國(guó)際主流的兩種商業(yè)銀行治理模式,并分析中國(guó)的銀行公司治理機(jī)制特征。其次,通過(guò)借鑒Jeitschko和Skin Dong Jeung模型、期權(quán)定價(jià)理論和存款保險(xiǎn)理論,深入剖析了組織制衡機(jī)制、股權(quán)結(jié)構(gòu)和薪酬激勵(lì)制度三個(gè)方面對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響。得出結(jié)論認(rèn)為：(1)銀行的股權(quán)集中度越高,銀行在資產(chǎn)配置中越偏好高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。(2)當(dāng)管理者薪酬中固定報(bào)酬占比越高,銀行管理者會(huì)傾向于降低銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。(3)銀行獨(dú)立董事、監(jiān)事傾向于降低銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。(4)銀行債權(quán)人即廣大儲(chǔ)戶的利益受到國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的保護(hù),監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)選擇一個(gè)最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平,使存款保險(xiǎn)的期權(quán)價(jià)值最小。最后,使用2007-2011年中國(guó)14家上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)作為樣本,分別以不良貸款率和銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)作為因變量加以實(shí)證檢驗(yàn),得出結(jié)論和相關(guān)政策建議。 論文的實(shí)證分析表明：(1)銀行董事會(huì)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)產(chǎn)生的影響并不明顯,說(shuō)明董事會(huì)、各職能委員會(huì)和獨(dú)立董事對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的治理作用尚未真正發(fā)揮,銀行各項(xiàng)內(nèi)部治理機(jī)制尚不完善。(2)“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平,多元而分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)才能有效降低銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。(3)雖然高管薪酬對(duì)銀行整體破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的影響是反向顯著的,但高管薪酬對(duì)不良貸款率的影響卻是正向相關(guān),但是兩個(gè)系數(shù)數(shù)值都非常小,說(shuō)明銀行高管的薪酬水平與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平并不掛鉤,現(xiàn)有的薪酬結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)不合理。由此,建議增強(qiáng)治理主體的協(xié)同作用,多元化銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和建立有效的管理者激勵(lì)制度,加大監(jiān)管力度等,有助于完善中國(guó)上市銀行治理機(jī)制。
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.33

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2548268